主题：【老拙侃股票57】实盘第7周汇报 -- 老拙

涨停龙头华夏银行一直备受国际顶级资本的青睐，众多实力资金纷纷伸出了橄榄枝。其中新加坡磐石基金出价10.115亿元竞得公司2.89亿股股权，或将成为公司第四大股东；德意志银行、德意志银行卢森堡股份有限公司、萨尔.奥彭海姆股份有限合伙企业分别受让公司2.95亿股、1.21亿股、1.712亿股，分别占公司总股本的7.02%、2.88%、4.08%。根据协议，德银有权在一定期限内向奥彭海姆购买其受让的华夏银行股权。公司在信用卡、资金产品研发、风险管理等方面将得到实质性的提升，同时公司拥有相对完善的网络，对公司实现稳步转型，在综合经营逐步推进中抢占市场份额十分有利，将迎来经营拐点，并由此成为银行股新龙头品种。

　　而民生银行同样具有炙热的外资并购概念。世界银行旗下的国际金融公司参股民生银行1.08%；新加坡亚洲金融控股私人有限公司受让23613.525万股国有法人股成为公司第七大股东。公司的新举措在于吸收国际先进的经营理念，继续加大对零售业务的投入力度，成为民生银行业务结构转型的最重要的着力点，预计未来两年公司的资产规模将实现20％的增速，净利润将实现40％和50％的增长。

从估值来剖析两只银行股，华夏银行的股价是13.26元，市盈率达到37.89倍；民生银行的股价是13.45元，市盈率达到35.69倍，基本上处于旗鼓相当的水平，但由于华夏涨停后明显是步入新的上升通道，而民生银行并未创出新高，后市继续补涨的概率非常大。

两市第一高价银行股兴业银行高高在上，同估值水平的民生银行估值严重低估，爆发性行情呼之欲出。

IPO属于高市盈率定价发行的兴业银行，由于其高市盈率发行一度打开银行股上涨的中线空间。无论从规模还是性质上都和兴业银行比较接近的民生银行和华夏银行，受主力资金追捧的带动作用非常大。特别是商业性银行股打响高价风暴行情后，做多的力量得到集中性迸发，估值越低、股价弹性越大、涨升空间就越广。

由于民生银行增发完成后，2007年每股收益将在0.48元，每股净资产预期将增至每股4.23元，公司的内在价值进一步提升，对基金的吸引力大幅度增强。相比较市盈率42倍、股价却高达32元的兴业银行，民生银行的股价被市严重低估，后市有望酝酿出爆发性的主升浪行情，值得密切关注。