主题:忍不住出手WHR - 这个就算三位数盈利 卖空之五 -- 倥偬飞人
今年的Q1,比上一季度销售下降了11.4% (06Q4为4.954b, 07Q1为4.389b)。和去年Q1没有可比性,因为当时没有收购Maytag。
因为07-08是subprime/alt-a次级房贷利率reset的高峰,大量的foreclosure会冒出来,房屋销售和建造肯定好不了,所以家电想好也是不可能的,而且WHR的inventory有增加的趋势,也说明市场萎缩导致滞销。估计07-08总体销售不会比07Q1好到那儿去,加上债务越背越多,WHR虽然过去几年拜房地产泡沫之赐股价大幅提升,现在要吐回去不少。从现金流的角度上来分析,这个公司实际上是不赚钱的,否则怎么还要借钱还帐?
现在按照熊市的标准来看,长线上来看WHR是可能跌到净资产值,也就是44美元。虽然公司声称每股盈利可以到8-8.5美元,但是这显然没有考虑房地产和经济衰退的影响,应该按照每股可能盈利6元计算,市盈率在熊市往往达到7倍,也是42美元。
当然,跌到60美元熊派就很高兴了,长线put 的strike先按100美元买进,跌到60美元的话赚个8倍也不错,不过还是在这个过程中采取蛙跳战术比较好,跌到100元以下,就套现,然后买入下一个价位的put,这样可以保护自己的利润,同时乘胜追击,呵呵。
Put option
Strike: $100
Expiry date: Jan 08
- 相关回复 上下关系8
🙂老大说得不错,花了 阿尔法 字18 2007-05-09 21:10:58
🙂感谢老大 中正自在 字0 2007-05-06 18:03:53
🙂学习中... 1 luckypiggy 字134 2007-05-05 19:08:07
🙂业绩预测
🙂请问飞人: 1 金盏花 字68 2007-05-18 05:23:45
🙂对,看了看他们的数据估计的,不一定准确。 倥偬飞人 字37 2007-05-18 11:53:16
🙂谢回复和提醒。我昨天买的 1 金盏花 字56 2007-05-18 16:37:49
🙂买卖操作也是因人而异 1 倥偬飞人 字194 2007-05-19 09:23:54