主题:【原创】私募基金是如何赚钱的 -- evilpanda
手头找不到那本书了,放狗搜了一下,在wiki发现这么一段话 外链出处
* $1.6 bn in swaps
* $1.3 bn in equity volatility
* $430 mn in Russian and other emerging markets
* $371 mn in directional trades in developed countries
* $215 mn in yield curve arbitrage
* $203 mn in S&P 500 stocks
* $100 mn in junk bond arbitrage
* no substantial losses in merger arbitrage
不是圈内人士,所得的知识也只是来自于媒体,感觉LTCM所管理的资产大幅度下降,然后应该是需要不断补充保证金或者抵押物,haircut cost 和 margin call不断的要求使得杠杆越来越显著,到了最后。。。
输了
swap的对方,也就是其他的大银行,知道LTCM死的太惨对自己也没好处,本来是无风险的swap,现在变的一分都赚不到,如果还在别处对冲的话,那就是要亏了,而且是亏大了。
所以
* $300 million: Bankers Trust, Barclays, Chase, Deutsche Bank, UBS, Salomon Brothers,Smith Barney, J.P.Morgan, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Morgan Stanley
* $125 million: Société Générale
* $100 million: Crédit Agricole, Paribas
被拯救了
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压缩 2 层
🙂杠杆比率并不是LTCM挂的问题 2 evilpanda 字246 2007-06-15 06:14:05
🙂投资人没有要求LTCM兑回, 也没有挤提 1 truth 字912 2007-06-17 02:06:42
🙂只要是对冲基金,都是可以赎回的 1 evilpanda 字134 2007-06-17 03:15:18
🙂先花一个,到底什么压垮了LTCM?
🙂记得当年就这里有个帖子就是说的LTCM 1 葡萄 字0 2007-06-15 08:06:11
🙂用河里的搜索找了一下,是这个帖 2 铁手 字81 2007-06-15 09:36:44
🙂嗯,看来是我记错了 1 evilpanda 字32 2007-06-15 07:37:42
🙂您说的Flight-to-liquidity也没错 1 走到河边 字129 2007-06-15 07:58:06