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主题:【原创】谁会成为下一个100B美元的中国公司1 -- 大众河蟹

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家园 【原创】谁会成为下一个100B美元的中国公司1

股市的过度疯狂是不可持续的,要可持续发展,必然要转到市场规则的完善,金融产品的出新,更重要的是价值发现。中国故事并没有讲完,我们期待更多伟大公司在中国的出现。

这一轮世界经济扩张,中国表现突出,股市也诞生出了世界级耀眼的明星。中石油,中移动,中人寿,还有工商银行都已经是100B美元级甚至200B美元的公司了,亚洲除了日本丰田,竞争力大概没几个能出其右了,这充分证明了中国市场庞大的容量潜力。下面将要开始另一轮寻宝游戏,谁会成为下一个100B美元的公司呢?

地产界的名言是“地段,地段,还是地段”。商业经济界应该变成“竞争力,竞争力,最好垄断”。上面提到的中石油,中移动,中人寿,工商银行都有明显的垄断特征。当然那是历史的产物,但要能发展壮大,必须有别人不可复制的特征。我来试着抛砖引玉。

招商银行,感谢香港人把它当前定位在了20块,开始国内基金经理们一头雾水,40倍PE,5倍PB,这是银行吗? 好是好,可心里不踏实,不把它折腾到每天莫名其妙上下翻滚10%不算完。可招商在香港总是一点点稳步向前,这才是蓝筹得概念。招商的金融IT是有口皆碑,本人用过花旗,汇丰,美国银行,国内的中行,建行,IT上没有一个赶得上招行一卡通的。当然把这个优势转化到赚钱上,也不容易(世界上做的最好的是google),但招行做到了,资金成本最低,存贷差最大,呆账最少,同时还没影响高速增长。本人不是这方面的权威,但几点简单的体会,招行个人炒汇,银证转账都是国内做的最好的,而这些国内绝对的有钱人,大量资金不动的时候只拿活期利息。另一方面,国内年轻月光族们开始了个人消费贷款,信用卡的利息不是一般的高,这是传统零售银行里最赚钱的买卖,国内只有3000万张信用卡,招行占1/3强,对比美国人手10数张卡,发展空间无比巨大。另外招行贷款业务四平八稳,各行各业异常平均,应该受行业衰退影响较小,总的印象是一个打太极的,不像其他一些银行,比如民生银行,为了发展,时常要走极端。至于股价,谁都知道明年内外税并轨,银行业大受益,招行2008年PE就只有20了,跟汇丰差不多了;至于PB,传统的什么2.5-3,我倒宁愿持有招行年轻的相对干净的资产,不愿要花旗帐外那些不知为别人(包括美国政府的信用)担保了多少回的东东。


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