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主题:【老拙侃股票67】实盘第14周汇报 -- 老拙

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家园 要买[中信证券]先看这儿

咱们不能因为实盘买入了[中信证券],就说[中信证券]什么都好,好的不得了。

老王买瓜,自买自夸——是不对滴。

买入[中信证券],今年的收益可能有多少?这是问题的关键。

这个关键问题的关键之处,是要看中报业绩。

上市公司的业绩报告你也不必抠得非常仔细,因为这东西总有一定的伸缩性。大体上估一下,2季度业绩当在0.6-0.8元之间。这是我们计算的第一个基点。

第二个基点,增发获得现金175亿元,年内按5%估算其产生的净利润为8.75亿元,摊到每股是0.26元。

如果中报业绩是0.6,那么全年业绩就是0.4+0.6X3=2.2元,增发摊薄之后大约是2元,加上0.26元是2.26元。那么按我们适中市盈率30倍,其正常股价67.8元;到40倍市盈率其股价90.4元。收益在10%-50%之间。

如果中报业绩是0.7,那么全年业绩就是0.4+0.7X3=2.5元,增发摊薄之后大约是2。24元,加上0.26元是2.50元。那么按我们适中市盈率30倍,其正常股价75元;到40倍市盈率其股价100元。收益在15%-65%之间。

如果中报业绩是0.8,那么全年业绩就是0.4+0.8X3=2.8元,增发摊薄之后大约是2。5元,加上0.26元是2.76元。那么按我们适中市盈率30倍,其正常股价82.8元;到40倍市盈率其股价110.4元。收益在38%-83%之间。

上述三种中报业绩,那种可能性大一些?我觉得0.7-0.8元的可能性较大,因为增发需要好业绩的支撑,才能得到好的增发价格。

那么,[中信证券]有没有可能年内上涨1倍达到120元呢?有,但不大。[中信证券]年内上涨到120元以上必须具备以下几个条件:

第一,第二季度每股业绩达到0.8元,第三季度高于0.8元;

第二,增发尽快完成并发挥资金效应;

第三,在中报、三季度上市公司业绩继续大幅增长的基础上,上证指数冲击6000点。

或者,下半年出现国际大投行作为战略投资者参股。

综上所述,目前投资[中信证券],到明年1月中旬的7个月内,在很差的情况下,收益率可能在20%左右;在很好的情况下,收益率可能达到80%—100%。

7个月的时间,即便达到80%-100%,在当前的市况下,估计很多人也会不甚满意。实盘3个月60%的收益在很多人眼里估计也就算一般般吧。更何况还有可能7个月收益率也就在20%左右呢。

所以,您如果想买[中信证券],这个情况一定要想到。

那么,我们干吗要买[中信证券]?

基于两点:

第一,它的帐我们能把握得住,翻来覆去算得明白,心中有数。算得明白,才能睡得着,拿得住。否则再好的股票,风一吹、草一动,拿不住了等于白搭。

第二,看未来,特别是08年。08年业绩3.5元的可能性很大,且07年高送股的可能也很大(否则股价太高流动性变差)。到公告07年业绩分红,预报08年1季度业绩时,就会体现出来。也不排除股价提前反应的可能。

还有一点,有朋友提出投资整体上市。其实如果没有准确的幕后消息,投资整体上市就是撞大运的事(实际上买到[东方电机]就是撞上大运的,当初买[东方电机]的出发点是订单充足、市盈率10倍、无借款),当然可以一通分析,寻找整体上市可能性较大的公司,但买进去以后也是傻等,因为谁也不知道它何时启动整体上市。既然都是等,那还不如等国际大投行来参股[中信证券]呢。

微软可以参股[四川长虹],国际大投行就可能参股[中信证券],这跟央企可能整体上市的预期是一样的。

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