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主题:【老拙侃股票70】实盘第17周汇报 -- 老拙

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家园 实盘重仓[中信证券]的基本考虑

大家争论得比较厉害,叫我说都有一定的道理。

所谓都有一定道理,不是老拙和稀泥,而是说不同的观点对应着不同的考虑基点。

所以,老拙一再说,大家不一定非要跟着实盘做,要考虑自己的基本情况。这个基本情况包括进入股市的先后,目前的盈利状况,对后市的基本看法,以及目前的持股心态等等。

如果您入市较晚,目前盈利状况一般;或者对后市不看好,持股心态不稳定,我也主张乘反弹退出观望,按欧大师说的那样,在确定大势走好,个股底部形成(放量上涨突破颈线)之后再进入。

我来说说实盘重仓[中信证券]的基本考虑,供大家对比一下。

首先,这跟我这个人的买股性格有很大的关系。如果我自己左算右算,再到处看专家们的研究报告,确定这是一支价值被低估的股票,我的心理反应是很着急,生怕它跑了。所以十年来我买股票通常是赶紧买,买完心理才踏实,才睡得安稳。大家会看到,前面买包铝、买鞍钢、买太钢到现在买中信,都是赶紧买,买到没子弹了,我就踏实了。所以我买股票,往往都先会被浅套一段。大盘走得好,浅套时间短;大盘走不好,浅套时间就长一些。这是我的性格和心理使然,并非每个人都是这样的性格和心理。比如欧大师就不着急,主张确定走出底部上涨后再买,而且要等到上涨2%-3%之后才能加仓。对于好股票来说,这两种做法应该没有原则上的错误,根据个人性格和心理状态选择为好。

当然,我这么做不是没有考虑大盘也许继续下挫的可能,我是算计过的,把自己的盈利状况与大势综合起来算计:

先假定,大盘一路跌到3000点去,就是在3600点的基础上再跌20%,[中信证券]也随大盘再跌20%,跌到40元去。许多证券研究机构都发表了研究报告,其中最权威的梁静认为07EPS2.97元,咱们打点余地算2.5元,跟大多数研究机构取得一致。假定[中信证券]跌到40-45元就是16-18倍市盈率。如果出现这种情况,意味着什么?意味着整个A股市场的估值水平完全颠覆,必须推倒重来,大量的蓝筹股必须补跌50%以上,下半年大盘红筹回归想都不要再想。我认为这基本上是不可能发生的。我不能肯定大盘会不会跌到3000点去,但即便大盘再跌20%,[中信证券]很可能就跌5%。实际情况也确实如此。周四,沪指跌5.25%,中信跌2.65%;周五,沪指涨4.58%,中信涨6.83%。

当然,我要做最坏的打算:就算[中信证券]跌到40元,意味着实盘浮盈下降8万元,总值不低于36万元,仍有20浮盈%。而这个时候,我估计大盘已经击穿3000点,市场上肯定是一片狼藉惨不忍睹。这种情况下还有20%的盈利,我怕谁?

但是,如果您参与的比较晚,到这种情况下已经大亏,那就要更小心一些,不见得非要跟着实盘守中信了。

不过也不能尽想不好的,也要反过来考虑中期持仓在正常市况下的盈利,否则咱们干嘛呢?

我刚自己做了一遍计算,预测中信中期每股业绩1.3元(同比06年中期增长500%左右),也就是一季度0.42元,二季度0.88元;三季度、四季度估到0.8元;全年=0.42+0.88+0.8+0.8=2.9元,跟梁静的预测差不多。

按偏保守的动态市盈率25倍计算,最晚11月份出完三季度报告后,中信应该达到07动态市盈率25倍的水平,也就是72.5元。这样的话,实盘盈利比现在增加18万元,达到47+18=65万元,浮盈超过100%。

上下一比较,机会大于风险,所以就这样下决心了。

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