主题：【文摘】统合与分离——全球化和人类的未来 上 -- 寒冷未必在冬天

关于中国外储投资公司的一点想法:

记得几年前,和当时在华盛顿大学的朋友说起中国能源问题的时候,他引用了他老师的话来做开头:为什么中国总是去那些风险过高的地方开采石油?

的确,在当时对中国出口石油最多的国家不是沙特也不是俄罗斯.是安哥拉国土上有一半埋地雷的那个国家安哥拉.并且当时对中国石油出口,还有一个非洲国家出口石油比俄罗斯出口中国石油的总量还要大,这个国家叫苏丹基本打从多数中国人出生以来就一直内战不断的那个苏丹.

其实象战略性物资,尤其象石油这样的物资,在西方列强主导的经济世界里要想获得中国的一席之地,不是我们有多少钱就可以办的.就拿日本来说,期待了30年的与沙特的石油大宗合同为什么反而被中国后来居上捷足先登了.为什么,今年印度尼西亚把原本供应给日本的石油天然气份额中的部分直接划拨给了中国.说实话,国家之间的事情很现实,就是现实的利益利益还是利益.但是现实的利益,远远不只是有多少现金就可以决定行动的。

说到石油,因为始终关注所以看见相关话题总忍不住要多说几句.在战略石油储备问题上,我想中国政府的选择不是迷糊的而是很现实的.其实从理论上讲,中国不缺石油.中国自己有所谓7大石油战略储备基地,有两个地方已经公示(其中一个就是最近公布的南堡油田),有的地方因为涉及敏感地带自然肯定不会讲;有的石油开采成本过高,暂时还是处于冬眠状态;但是还有的地方的石油则是具备利于开采,成本合适与具备规模效益的特点,但是勘探完就封存,这个就是另一种形式的战略储备.就拿去年封存的中原地区的一个油田来说,那油田的规模尽管不大,但也相当于我们现在石油储备计划的5倍.在我看什么事情都有个成本,我们现在对外公示战略石油储备计划是在和沙特签署石油战略互换协定签署后的场外石油交易,那意味着我们可以通过协定确定稳定的石油长期进口价格,而不是随行就市的买现油.不然,仅仅中国对外公布战略石油储备计划所导致的石油价格的波动的既期交易损失就是不可忽视的数字,那远比什么人民币汇率缓步升值带来的问题要多的多直接的多.

再有就是黄金储备的问题,尽管对于印度和俄罗斯和美国来说,中国还远不是世界黄金第一储备大国.但是到2005年,中国国家的黄金储备是500吨,对比同期只占印度国家外汇储备(2005年印度外汇储备)比例的3.4%的印度国家黄金储备来说,中国的国家黄金储备的规模是适当的.而且,中国在国际市场吸收黄金的势头是相当谨慎与非常市场化操作的.如果传闻没有错,当年英格兰银行所抛售的400吨黄金储备里中国就乘机吸低了60吨.而从最近国家准备开放个人投资者在黄金交易所的交易来看,我认为我们国家的黄金储备政策更多的是在藏金于民这个方面,而不是去公开市场大规模增持黄金,那样做我看目标太明显而且成本计较很不划算.

不过中国这个2000亿美圆的投资公司还是很有看头的,就我所知最终我们会以外汇储备成立三家以外汇储备为准备的投资公司,其中一个规模要比现在这个大的多,另一个比现在大或者还是小则不得而知了.只是,这个外汇储备直接去砸什么我看还是不够划算,其实有很多种玩法就可以获得更多的效益的.比如,我们通过做远期与即期信用担保尤其是那些一时银行不能提供的信用服务,可是使我们通过相对小的资金去调度更多的中国民间进军海外市场.现在恰好是,中国各种企业大举积极进军海外并购买尤其是积极对海外资源类资产并购的时候,有时候与民营资本合作的好,不仅引起反弹的可能小而且可以获得更广泛的效益.

还有前不久在河里引起争议的中国黑石投资案来说,在传闻里中国的投资是以引入一个中国人做黑石高管为前提的交易.在不久前,黑石宣布的希尔顿集团并购案中,如果中国高管能身处其时,对于直接了解资本运做尤其是高风险大规模高度技术化的现代金融资本的运做是一种极好的学习与吸收消化的相关知识的机会.那最终是会对于我们的外储投资公司的经营与管理有着不可忽视的影响的.

中国政府,总会出这样那样的错，但是那并不说明他们迷糊,那种对事物无知状态的迷糊.我就一句说道:TG是土,但是不傻,而且我能写在这里的有一些还是2年到3年前和一些TG的讨论.还有黑石的四年期限,是一个很值得回味的数字,谁能猜到我对这四年的评是谨慎的大胆的意思,我就说里面的秘密.