淘客熙熙

主题:【老拙侃股票90】实盘第37周汇报 ——市场在担忧中筑底 -- 老拙

共:💬85 🌺223
全看分页树展 · 主题 跟帖
家园 脖子的质疑相当有道理,我也来重新认识一下中信证券

前些日子我对中信的权证创设收益也在想,没本生意一样,三季度招沽

挣近10亿,明年二季度南沽又挣50亿。这两项巨大收益的可重复性实在

是成问题,市场机会与沽民的极端不理性,极大可能是不可持续的。所

以我主张这两项横财在估值模型从每股收益中除去,不乘合理市盈率,

而是乘以市净率,每股加个12元左右。

还有华夏基金可能的股权转让收益,也应该是不可重复的,都应该乘市

净率估值。

至于脖子说的成交量到顶开始急剧减少,我认为长远来看不用悲观。市

场各方钱会慢慢增多,流通股也慢慢增多,成交量自然会慢慢增加。

研究要平衡,不利因素还是尽量多想些。我现在倾向于认为,中信证券

是业绩加题材股。今明两年业绩向好已经为市场所充分认识到了,但并

不是表面这样风光。虽然老拙在这一部分细化论证得很好,但业绩的可

重复性则未能让市场认同。这些天大扔中信的大资金,并非算业绩算得

比老拙少很多,而是不认同其可重复性。

但中信还有不少有想象力的题材,如直投、股指期货、融资融券、权证

业务、国际业务等等。但这些题材相当依赖于政策面。

目前来说,从Topview数据来看,大资金在中信证券上还是比较稳定的,

虽然减了2-3%。但确实要小心,一旦大资金的认识偏空,还是可怕的。

全看分页树展 · 主题 跟帖


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河