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主题:【老拙侃股票94】第42周——希望出现高成长投资组合演示 -- 老拙

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家园 维持中信证券07年每股盈利3.7元以上的预测

07年末,我们经过跟踪分析,得出结论:

中信证券2007年每股盈利3.7-3.8元,净利润同比增长400%以上,全年手续费收入比例下降到45%以下。

昨晚,中信证券发布业绩预告称,07年净利润增长超过4倍。与我们的预测基本相符。不过,还是让我们来看看今年以来公司发布业绩预告的情况:

预告增长 实际增长 相差点数 公告日距期末日期

07年1季度 超过1200% 1230% 30个百分点 9天

07年2季度 超过550% 570% 20个百分点 25天

07年3季度 超过750% 785% 35个百分点 17天

07年年报 超过400% ? ? 7天

由此,我们可以看出两点:

第一,我们知道,中信证券下属子公司、分公司很多,并且“合并报表单位增多”,因此很难在几天时间里得出相对精确的业绩结论,所以公司在业绩预告中必须留有余地。而且,预告得越早,留有的余地就必须越大。我们且按留有20个百分点计算,07年净利润应为123.3亿,每股盈利3.72元。

第二,今日,三大龙头同时公布业绩利好。招商银行预增110%以上,4个季度每股盈利分别为:0.17、0.25、0.26、0.33元;万科公布12月份销售61亿,超过10、11月份;中信证券公布业绩预增。这是一个巧合,还是管理层的某种提示?

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