主题：【讨论】跟踪600540-一座篱笆三个桩 -- 孤舟一叶飘

没有想到赵金厚和本人有相同看法，600538不提了，农林牧渔板块也是一样，哈。

1月16日，对于持有农林牧渔板块上市公司股票的投资者来说，注定会是一个幸福的日子。

　　当日，沪、深股市延续前一天的跌势，受银行、地产等蓝筹股拖累，两市股票大面积报绿、个股普跌。但是，农林牧渔行业上市公司股票再次逆市走强，大多数个股报红前行，该板块指数盘中一度创出历史新高。

　　"我正在赶往下一家基金公司的路上。"

　　当日下午14时许，没等本报记者表明采访意图，申银万国证券研究所分析师赵金厚就抢先表明，这一天，他的时间将非常宝贵。

　　作为连续4年被评为农林牧渔行业最佳分析师的赵金厚，选择在这个时候穿梭于广州各大基金公司，显然有着不一般的深意。

　　"近两个月来，A股市场的走势已经充分表明，农林牧渔正在成为市场上新的主题投资品种。"声音已经有些沙哑的赵金厚告诉本报记者，对于这个观点，他已经反复跟多位基金经理一一进行过沟通。

　　赵金厚认为，近期农林牧渔板块持续受到市场的关注，板块累计涨幅也已较大，但是，受世界各国农产品集体、持续上涨的影响，A股市场农林牧渔板块的繁荣才刚刚开始。

　　"不过，我现在不能跟你细讲。"匆忙表达完他的主题观点后，赵金厚一头扎进汽车，他必须按时赶到下一家基金公司的会议室，以便让更多的基金经理和投资总监能够更快理解和认可他的判断。

　　赵金厚并不是目前唯一积极看多农林牧渔行业的研究员。

　　海通证券研究所农林牧渔行业研究员丁频接受本报记者采访时表示，受国际市场粮食价格上涨，以及农产品生产成本的上升，农产品价格上涨的趋势是清晰可期的。

　　在她看来，农林牧渔板块近期受到资金的关注并不奇怪。丁频认为，与往年农林牧渔板块间歇性的上涨不一样，此次板块的繁荣将会是持续的，持续时间至少是两年甚至更长的一段时间。

　　她的理由是，近年来，随着石油价格的持续上涨，利用玉米加工燃料乙醇、利用大豆和棕榈油制造生物柴油增加，国际市场小麦、大豆、玉米价格年涨幅达到90%、71%和15%。

　　"大农业板块会是2008年的超额收益板块。"1月15日，南方基金2008年策略报告会上，南方基金投资总监王宏远的讲话语惊四座。

　　之所以提出大农业板块是超额收益板块，王宏远对外解释说，首先，从国际来看，上百年以来形成廉价农产品时代已经一去不复返了。

　　工业乙醇打通了油价和农产品价格之间的通道，比如乙醇打通了石油和玉米的关系，使玉米的供需产生了变化，这是直接联系，在种植的土地上多种玉米，就意味着少种其他产品。

　　其次，占世界人口40%的中国和印度，其人均GDP目前从800美元增长到3000美元，这一过程中食品结构在发生变化。对于肉食需求增加，就是用农产品作为饲料的需求增加，使世界粮食的供需结构发生了变化。

　　王宏远在预测国际农产品与国内农产品价格时，打了这样一个比方：如果某一公斤农产品在国际市场是1.5元，国内1元，国内价格比国际低，随着中国需求增加以及未来趋势的变化，这一产品的价格会慢慢从1元追到1.5元，这是第一阶段。

　　而国内粮价达到一定程度时，将高于国际粮价，这是第二阶段。这说明国内农产品价格上涨是长期的趋势。

　　另外，国际上大量轮休地虽有可能增加种植，但在国际农产品上涨过程中，把轮休地用来种植不一定符合美国农场主为代表的种植业者的利益。所以，基于国际国内情况，农产品价格上涨是长期趋势，目前才刚刚开始。但在具体选股过程中，个股还是比较难选。

　　"我们的观点跟王宏远很相近。"1月16日，主管自营业务的深圳一家大型券商负责人告诉本报记者，尽管目前部分农业股的涨幅已经接近50%，但是，寻找农产品价格上涨直接受益企业，仍是下一阶段最基本的投资策略。

　　据他介绍，2006年，伴随糖价暴涨，南宁糖业(000911.SZ)的业绩爆发式增长，其股价亦飙升。但不幸的是农业上市公司因农产品价格波动，而直接受影响的公司很少，或者说品种很少。公开资料表明，只有糖、棉花和海参。

　　"农林牧渔固然是未来的一个主题投资，但是，对于中小投资者来说，只有选择那些能直接受益农产品价格上涨的上市公司，才具有投资安全边际。"丁频指出，目前，国内很多农业上市公司并没有完全将主业放在农产品经营上，因此，投资这些公司时，投资者并不能因为板块受到资金关注，就盲目追涨。

　　据上述券商负责人介绍，部分前期已经布局农林牧渔板块的私募基金，很可能利用市场对于整个板块集体看好的大背景，大力拉升个别股票，以达到高位出货的目的。

　　因此，对于投资者来说，在积极看好农林牧渔板块的同时，必须谨防买入打着农林牧渔概念炒作的股票。