淘客熙熙

主题:【原创】和响水湾河友:现代中国人要懂科学,懂逻辑。 -- 厚积薄发

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家园 DSGE的模型

dynamic stochastic general equilibrium 模型正是考虑到这些互相影响的变量。比如美联储观察到市场可能走向衰退,便降息,提高货币供应量,然后降息也对经济的走势有影响,这样就形成了一个(可能有滞后的)回路(loop)。具体的解法有Bellmann Equation以及loglinear transformation。只要能引导到Euler Equation(进一步到Affine model)的方法都是可以的。

不过具体的trading时候,很少会有交易员来考虑这些问题。因为对于微观来说,最重要的是供给/需求的关系。很多时候都是有价无市。

在有的prop desk, corr desk和arb desk上有一定的对冲头寸。但是,也不是所有的头寸都会被覆盖掉。不然的话大家又只赚伦敦同业拆借利率(Libor)了。

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