主题：【原创】网人的格子组二期价资组10万元资金实盘操作记录！ -- nettman

我的10万资金实盘操作计划：

此10万资金在3、4月的操作以“600102-莱钢股份”为主（价值投机理由：钢材涨价、年报行情）；5、6月空仓观望！

“600102-莱钢股份”预计07年每股收益￥1.21以上（06年每股收益￥0.809元，07年收益预增50%以上），预计08年每股收益￥1.5以上（钢材价格的上涨超过了原材料的上涨，08年所得税降低提高了每股收益），目前按照07年PE实施买入计划！

买入计划：

16倍PE买入20%，￥19元多买入1000股；

15倍PE买入20%，￥18元多买入1000股；

14倍PE买入20%，￥17元多买入1000股；

13倍PE买入20%，￥16元多买入1000股；

12倍PE买入20%，￥15元多买入1000股。

余下资金做预备队，以做最坏的打算！

卖出计划：

买入的股票上涨12%以上开始小部分卖出，卖出后下跌10%以上逐步买回！

我对“600102-莱钢股份”的简单估值分析：

一、对照阿塞洛米塔尔(Arcelor-Mittal)收购中国东方集团价值计算：

阿塞洛米塔尔(Arcelor-Mittal)收购中国东方集团820119151股股份，约占总股本的28%，斥资6.47亿美元！

可以简单算出，阿塞洛米塔尔(Arcelor-Mittal)给予中国东方集团的估值为：

6.47亿美元 / 28% = 23.1亿美元 * 7.4 = 170亿人民币！

相应莱钢股份可以简单估值为（按照莱钢股份06年产钢量“540万吨”和东方集团控股有限公司06年产钢量“350万吨”；实际莱钢股份的钢铁产品附加值更高）：

170亿人民币 * （540万吨 / 350万吨）= 262 亿人民币

对应莱钢股份收购价为：

262 亿人民币 / 9.22 亿股 = 28.4（元人民币）

根据以上简单计算，莱钢股份在￥28元以内绝对可以买入！

二、对照俄首富阿布15亿美元收购中国民营钢铁企业德龙价值计算（按照钢铁产量计算）：

俄首富阿布15亿美元收购中国民营钢铁企业德龙；德龙钢铁按照年产钢铁“230万吨”计算；莱钢股份按照06年产钢量“540万吨”计算。

可以简单算出，俄首富阿布给予中国民营钢铁企业德龙的估值为：

15亿美元 / 51% = 29.4亿美元 * 7.1 = 208亿人民币！

相应莱钢股份可以简单估值为（按照莱钢股份06年产钢量“540万吨”和德龙钢铁年产钢量“230万吨”）：

208亿人民币 * （540万吨 / 230万吨）= 488 亿人民币

对应莱钢股份收购价为：

488亿人民币 / 9.22 亿股 = 52.9（元人民币）

三、莱钢股份、中国东方集团和德龙钢铁相关情况对照：

1、莱钢股份：

莱钢股份为山东省大型省管企业，以生产优质建材钢和中高端H型钢为主；莱钢股份07年前所得税为33%（08年后降减低到25%），高于其他两家民营钢铁企业；同时莱钢集团一直有转移上市公司利润到集团公司的行为，从而造成莱钢股份的利润率不如其他两家民营钢铁企业的情况，如果莱钢集团以后减少这种利润转移行为，莱钢股份的利润率将不低于其他两家民营钢铁企业。

2、中国东方集团：

以建材钢和低端H型钢为主，有向高端产品发展的计划（不过，扩大产量需要国家相关机关的批准）；作为民营企业，目前所得税为25%；由于是民营企业，所以成本控制较好，也不存在什么利润转移的行为。

3、德龙钢铁：

以宽带钢为主，获利能力较强；作为民营企业，目前所得税为25%；由于是民营企业，所以成本控制较好，也不存在什么利润转移的行为。

综合以上简单计算及分析，莱钢股份当前股价处于安全区！

中国东方集团控股有限公司

http://www.chinaorientalgroup.com

中国东方集团控股有限公司2006年年报

http://www.chinaorientalgroup.com/UploadFile/06_annual_report_c.pdf

莱钢集团

http://www.laigang.com

莱钢股份年报

http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2007-03-23/600102_2006_n.pdf

莱钢股份年报摘要

http://www.laigang.net/soft/lggf/JingYing/600102-2006-NIANBAO.pdf

http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2007-03-23/600102_2006_nzy.pdf

德龙控股

http://www.dlholdings.com

德龙钢铁，年产钢铁230万吨，只是我国产钢第一大省河北省超过5000万吨产能和上百民营钢厂中的一小分子，但却已经是国内中宽带钢的领军企业和国内成本最低的钢厂，员工3300 人、资产18亿元。

以下为外资并购中国钢铁行业的最新信息：

俄首富阿布15亿美元收购中国民营钢铁企业德龙

http://finance.sina.com.cn/chanjing/b/20080221/04124528239.shtml

2008年02月21日 04:12 第一财经日报

钢铁公主撤离中国东方集团 国际钢铁巨头曲线入华

http://news.vnet.cn/info/91/290809_1.html

http://news.sohu.com/20071108/n253121014.shtml

（2008-3-10）进行的操作：

￥19.20买入1000股，这买入的1000股如果涨到￥21.5元以上，即考虑开始逐步卖出，卖出计划：￥21.68卖出300股，￥22.28卖出300股，￥22.88卖出400股。

今日实盘资金状态

（2008-3-11）后续计划进行的买入操作：

￥18.86买入300股，￥18.56买入300股，￥18.26买入400股；

￥17.86买入300股，￥17.56买入300股，￥17.26买入400股；

￥16.86买入300股，￥16.56买入300股，￥16.26买入400股；

￥15.86买入300股，￥15.56买入300股，￥15.26买入400股。