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主题:【价值组实盘报告】第23周:下跌再造平台 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第23周:下跌再造平台

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

nettman

收到潍柴动力股息158.4元

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3800 27.903 18.19 (-34.81%) -36909.4 69122

招商银行 2000 32.115 21.99 (-31.53%) -20250 46780

万科A 2080 14.381 7.14 (-50.35%) -15061.28 14851.2

莱钢股份 10900 15.989 8.59 (-46.28%) -80649.1 93631

潍柴动力 400 63.827 36.82 (-42.31%) -10802.8 14728

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币290元,其中陈经可用105元,nettman可用185元

股票市值:236312

组合现值:236602

浮动盈亏:-163398或-40.85%,比上周下跌3.99%

期间上证指数涨幅-43.02%(4300.52-2450.61),沪深300指数涨幅-47.04%(4621.69-2447.61)。

对大势的观察

本周人民群众关注奥运,关心A股的人估计少了很多。大盘周一大跌到周三探底回升,象要缩量在2400造一个平台。油价最低探到了111美元,黄金也从1040跌到780美元,下行通道明显。主要因素应该是美元走强,兑换欧元从1.61升到1.47。港股跌幅不小,说明国际热钱正在折腾退出。7月出口回升,外汇储备却只增56亿美元,说明确实有热钱退出中国的迹象。

从基本面来说,没有下跌的道理,完全是心理与资金进出的因素。下跌过程中,由最悲观的资金决定股价多低。我认为中国经济对股市是长期正面的影响,但心理上可能是世界上最怪的股市,所以近三年涨幅跌幅都是世界最高。散户化的股市,机构也散户化,价值投资理念完全不占优,没有一股稳定股市的力量。

我比较喜欢的股市结构,是有巨大的存量资金一起维持一个资金池,长线持有,那才能稳定发展。目前股市资金明显非常不够,包括打新资金在内,只有4万亿左右,却有40万亿的资金在银行不敢动,而且越来越多。从世界各国的股市资金状态来看,中国是极端异常状态。在正常化的过程中,如组建大投行、建立政府基金、向国际开放,以后资金肯定会越来越多。中国股市未来有巨大的升幅,政府应该为这事作打算,想得长远一些,不要只看着近几年的大涨大跌。这超乎了目前政府的金融管理能力,正如股改过程中留下了巨大的问题。决策机构需要切实提高对资本市场的关注度,不然会吃很大亏。

对我来说,股市下跌就和没跌一样,反正也是看奥运,看得挺高兴。它会不会跌到1500点之类的低点去我也不在乎,从哲学上来说,只要是闲钱,这种下跌等于没有意义。一个笑话说,老张叫老王去钓鱼,老王说不去,因为股市跌了。后来股市涨了,老王对老张说,好,可以去钓鱼了。我们应该多钓鱼。

对实盘个股的分析

本周中信证券实现了全流通,成为第一支完全解禁的大股。因为股市下台阶,所以跌得多了一些。但是机构并没有卖出,是散户恐慌造成的,情绪化解,股价又会正常。包括招行,机构都是增仓。现在的局面,整个A股市场机构在不断低位增仓,实现了对散户的阴谋,显然以后会占到便宜。

本周潍柴也分红,我们实盘的五个股,全都收到过年报分红了。招行、中信、万科、潍柴分红约相当于现价的1-2%,莱钢多些有近7%。这是不错的迹象,说明我们选的股业绩都没有问题。大势不太容易看准,那么业绩就是关键,看错了大势也不要紧。

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