淘客熙熙

主题:奇妙的美国轮盘赌,我对CDS的看法 -- autoeagle

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家园 茶余饭后,随口乱扯,别当真

能参与这个赌大小的玩家智商和经历都远超我等,怎么会看不出问题呢?只是他们知道这个游戏,如果获益可以获得大量奖金,如果失败,也就是公司被拖垮,个人毫发无伤。这就是我的轮盘赌看法。当年玩死巴林的交易员,玩的也是类似买卖,但至少个人行为。CDS玩家们,却是在公开的,获得高管授权下搞起了这种没有止损可能性的游戏。一旦扳机扣下,都没有割肉出局的可能,百年机构也只有死路一条。

2007年中国股市3000点泡沫论者,一样没赚到钱,虽然2008年的情况告诉我们,3000点确实是泡沫。所以金融市场这东西,分析是否曲直只是饭后闲谈,想赚钱或者骗钱,只能跟上大家的节奏。

“在几年前就喊CDS等等有问题的人也是不少的”,但CDS最赚钱的时候也就是这几年,“全球投资银行雷曼兄弟近日宣布,2007年整个财政年度,净收益及每股稀释后盈利分别增加了5%及7%,实现破纪录的42亿美元与7.26美元,而去年的数字分别为40亿美元及6.81美元。”高盛只是及时抽身,反手做空而已。提前几年做空CDS的交易员,估计由于业绩太差,已经被踢出华尔街了。

实体债券主题没有出问题时,债券的金融衍生品却先倒了,非常奇特的现象。

目前看来,债券市场的传统品种还没有出现大面积违约潮。风暴由CDO引发,这是一个金融机构故意创造的垃圾债券市场,之后风暴又在金融公司债和金融公司股票期权上被放大,估计卖空者的手法类似于97年金融风暴,只是目标换成了自家的金融机构。而美国政府的托市做法,又类似于香港政府狙击金融大鳄。

10年一轮回,想起了贪吃蛇吃掉自己的故事

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