主题：【原创】从雷曼的破产谈起【6】曼哈顿工程 -- 定远麾下
共:💬47 🌺178
复 花谢补充
这是因为卖出的CDS是银行的负债而不是资产，巴塞尔协定是监管要求银行有充足的资本以应对资产减值。与CDS对应的监管应该是准备金（reserve）,就是用来对应挤提存款（run on bank）的。而目前不管对银行还是保险公司卖出的CDS都没有这方面的要求，更不要说投行和对冲基金了。但是，对银行而言，他们需要上报所有的CDS和约数量，而且本身的信用敞口很大，没有足够的动机卖出大量CDS。问题是保险公司，像AIG这种。
- 相关回复 上下关系8
🙂楼主写得很清楚啊。这个链式反应的关键点有两个： 9 小试牛刀 字1359 2008-09-30 08:12:49
🙂我觉得还应该监管那几家评级机构 3 渡泸 字416 2008-10-01 05:16:00
🙂花谢补充 1 定远麾下 字171 2008-09-30 21:01:04
🙂BASEL II 也管不了银行卖出CDS。
🙂理论上来讲 定远麾下 字161 2008-10-05 11:49:18
🙂CDS这种交易是在银行的trading book 小试牛刀 字244 2008-10-05 12:11:01
🙂对 定远麾下 字188 2008-10-05 14:24:05
🙂hedge fund估计更差了 乖不乖 字34 2008-10-05 14:26:17