淘客熙熙

主题:今天Wired杂志介绍金融危机的始作俑David Li -- 心文连博

共:💬52 🌺177
全看分页树展 · 主题 跟帖
家园 一知半解+急功近利=灾难

李的研究还是很有价值的。作为研究,由于缺少违约风险(default)的历史数据来构建Gaussian copula模型。他做了个“致命”的假设:用金融衍升产品(违约风险掉期CDS)价格的历史数据来替代风险数据。假设的基础是:CDS价格上升显示违约风险增加,所以他的模型用CDS数据构建也说的通。

李的模型产生的结果简单易懂,很容易用来进行市场行销,有钱大家一起赚。

只不过大家都忙着赚钱(骗钱),没工夫去深究CDS价格和显示违约风险之间的关系是不是李假设的那样。结果是collateral damage。

全看分页树展 · 主题 跟帖


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河