主题：【原创】信用消费与储蓄消费 -- 晨枫

美国经济的70%由消费驱动，欧洲大概是60%，但中国只有30%。这是CNBC上的数据，准确性如何不知道，但大方向应该不错。世界性的经济危机由于消费萎缩而恶化。世界看着中国，期望中国能把世界拉出经济危机的泥潭。但在欧美消费萎缩的时候，中国消费如果不显著扩张的话，中国自己也将是泥菩萨过江。

消费和生产是互动的关系，没有生产当然没有东西可供消费，没有消费那生产出来的东西没有去处，也难以为继。作为个人来说，“我不消费自然有人会消费”或许并无不合理之处，但作为一个社会如果这成为集体行为，那就容易造成消费不足导致的生产萎缩，尤其是在供过于求的今天。

简单化地说，信用消费用银行借贷先消费，然后还债，还完了再进入下一个消费循环。储蓄消费则先储蓄，等存够了钱再消费，然后进入下一个储蓄循环。量入为出是基本的理财之道，信用消费和储蓄消费都可以做到量入为出。

静态地来说，信用消费和储蓄消费没有差别，只是形成消费和形成支付能力的时间上的差别，但最后还是平衡的。但动态上，差别就来了。信用消费是先形成消费，通过需求的物化拉动生产，从而形成支付能力，促进进一步的消费。储蓄消费则相反，通过积蓄足够的支付能力，然后才形成消费，才谈得上拉动生产。前者通过现实的物化的需求拉动生产，而后者只是提供了虚拟的支付能力，而并不一定形成物化的需求。前者较为积极，后者相对消极。

但最大的问题不在这个时间差上，而在于心理影响和相关的消费行为上。信用消费代表的是增长预期，“明天会比今天更好”，对还债并不担心。但储蓄消费代表的则是灾难预期，“如果xxxx怎么办？”总是围绕在应付虚幻的万一上。问题在于，灾难预期是没有底的，生病、养老……这些本身就是没有底的，想象中的病只会越生越大，或者对医疗要求越来越高，费用也是没有底的；养老也是一样，生活条件提高了，养老的要求也是水涨船高。在储蓄的初期，预期比较低；随着储蓄的增长，预期也水涨船高。这样的坏处是购买力冻结在纸面上，形不成物化的需求，起不到拉动生产的作用，最后大家卡在低水平循环上。

中国消费者的灾难预期是越来越严重，随之而来的是储蓄率越来越高，除了生活必需开支外，非必需开支（discretionary spending）的比例越来越低。这样下去，个人消费对中国经济的驱动力还是上不去，中国经济或者跌回到低水平循环，或者高度依赖外贸。

教育、医疗……由国家包干能解决人民的灾难预期问题吗？不一定能。人们的要求是水涨船高的，总是这山望着那山高，医院能不能条件更好？医生能不能请到更高级的？医疗设备和药品能不能用最先进的？国家不会无限制地满足所有要求，这是又掉进了灾难预期的死圈。上学也一样，重点学校打不倒了，要出国上学了，还要上名校，这还有个头？房子更不谈了，更大、更好、更……，永远可以有更多的要求。还会有其他的事情，结婚、生子……。再说，国家的钱不是天上掉下来的，也是从老板姓那里税收得来的。中国老百姓好像交不了多少税，但隐性的税收在企业和经济活动中已经打走了，哪有真正低税而高政府开支的事情？要政府包干更多，只有征税提高。实际上国家包干不是帮人民解决负担，而是国家帮人民做主把钱花了。羊毛出在羊身上。

物极必反。西方（尤其是美国人）的信用消费过度，已经到了不顾支付能力的地步，这是这次经济危机的诱因。但中国人持币不购，也是走极端了。说到底，还是要中国消费者降低灾难预期，开始消费。但怎样才能做到呢？我也不知道。