主题：俄罗斯经济触底反弹的地缘政治效应 -- 子玉

[原创 2009-03-29 08:58:04]

我想这个预测已经没有什么太大的意思了，因为石油已经触底反弹了一阵子了。其他资源类产品期货也触底反弹一阵子了。我在去年2008年11月8日指出《美元末日理论：全球处于资源资产最便宜的阶段》，之前10月31日写了《美元末日理论：购买具有实体性的资产》，之后在2008年12月间写了《美元末日理论：金价咄咄逼人》和《美元末日理论：美国经济滞胀的可能性》。所有这些都是大概3到5个月的超前。这些预测基本上都正在被验证，还将继续被验证。

所以，预测俄罗斯经济反弹，已经太迟了。我这里主要不是预测了，主要是分析一下地缘政治效应。

俄罗斯的经济，在2008年9月，就是在俄格战争之后，由于石油价格的爆贬，很快陷入股市暴跌的陷阱，几次在交易中停市。随后发现大量外资撤资，导致卢布爆贬。因为投资者撤资时要把手里的卢布换成外汇，所以外汇需求急速上升，汇价上涨。

石油价格从100美元/桶快速下降至33-35美元区间。回顾一下的话，在2008年9月22日曾经是一个阶段高点为108美元/桶，随后就如水银泻地，一坡流水直到33美元/桶（2009-1-15）。11月8日的价格为60美元，此后的2008年12月到2009年3月中旬，差不多就是3个月的底部窗口。这个底部窗口非常短暂，几乎就是一瞬间的功夫。

对投资者来说，这个窗口很难抓住，太快了。

反过来对于俄罗斯来说，这也就是一瞬间。所以尽管曾经痛苦，但是毕竟短暂。可以说俄罗斯并没有因此受到多大的打击。

从35到70美元，100%的增长。可以在70美元区间时看到俄罗斯经济反弹的强劲数据。俄罗斯的股市应该已经反弹了，汇市也将反弹。在卢布暴贬时撤出的外资将以较高的代价重返俄罗斯。

到了今年6月份，数据一旦趋稳，梅德韦杰夫和普京的雄心将再次得到支持。而这个时候，估计东欧政府继捷克垮台之后可能更有几家风雨飘摇的，而西欧也还是处于衰退中。俄罗斯将一枝独秀。

笔者认为俄罗斯的石油黄金博弈战略将毫不客气地继续贯彻，这意味着黄金价格将得到石油美元的支撑，这不光是俄罗斯，也包括中东的那些石油美元经济体。

不要忘记当初石油美元经济体在蠢蠢欲动时美国次贷危机并没有发生。现在美元基础货币15倍增发，美元大贬值已经无可避免，石油美元将没有其他选择，只有购进黄金和其他资源，只有抛甩美元。

有人认为美国将发动战争，以此挽救美元颓势。笔者认为在石油美元地区，由于俄罗斯的崛起，这个仗就不好打了。俄罗斯在经济危机得到缓解之后，势必更加咄咄逼人。而战争边缘政策将导致油价更加上涨。因此俄罗斯也不会忌讳战争。

俄罗斯的战略基本上将是抢购黄金推升油价，联合中东共保油价，钳制美国争夺中东，胡萝卜+大棒颜色反革命东欧，最后还是要把卢布国际化。

才不到半年，普京熬出头了。