主题：【价值组实盘报告】第76周：各部委后面的大资金 -- 陈经

单靠地量地价这一点来推断底部太难太难了

还是要对宏观形势有个把握比较好

个人还是看好A股的

认为宏观形势不支持大幅下跌

以下一点浅见，算是最近学习的一个小总结

资金面上看

中长期贷款并未缩减，这个也不大可能缩减，总不能又来一批烂尾楼吧，即使烂也应该烂在任期的尾巴上。票据贷款缩减，到期贷款回笼才可能是这次下跌的主动力，反正都赚了一大把了。这样的话这次下跌只能算是实体不稳预期+泛滥流动性回笼所造成的，那么经过这次下跌，流动性不能再拿来说了，就剩实体不稳的预期了。

实体经济上看

国家投资先锋效果已经显现，而城镇固定资产投资7月首现环比跌幅，我理解为政府认定保八无虞，铁公基项目在前半年大量上马，后续资金流小步跟进前期项目。同时下半年限制新项目，抓紧结构调整（继续08年未完成之事业~）

既然国家投资急先锋的作用已经发挥过了，那么接下来的目光应该盯住内需与出口

社会保障体系的加速建立会逐步释放国人需求，尤其是农场主们的需求，同时80后进入社会，随着温和通胀预期，工资增长，除去房产消费，其他消费如汽车消费也会或被迫或资源放大

出口也在回暖，出口额同比跌幅预期继续减小，环比逐步稳定在正增长，同时，两岸关系转暖；未来的第三大贸易区中国—东盟自由贸易区明年基本建成；中国在非洲言语权扩大，被遗忘的大陆也正在逐步融入地球村

技术面上乱说一些~

股市831破了半年线，央视经济半小时采访WIND数据员说是三日内收复半年线，股市很乖，果然第三日收复了！

然而从历史数据看，确实只要破了半年线，不管收复不收复，后市都比较凶险，短期内再次下行大家估计都同意，不过问题又来了，这么多人等再次下行，是不是大盘又不下行了？如果真如叶妖所言，9月V型反转，那只能说A股市场只听中央的，不听草根的~

综上，个人以为总而言之大波段赚钱的日子END了，但是A股的大时代正在走向我（不敢说是我们~~），中国不是日本，更不是台湾。军工（JD，ZD逼着起来，加上国内所谓左翼势力的抬头，其实大国崛起自然会带动军工产业的发展），能源环保，出口应该后市都有看头

以上纯属个人的自以为不成熟的看法，写出来留个纪念，多少年后再回头找找青涩的自己