主题：可口可乐入关记 -- 陈郢客

蒙牛本就是家“外资”公司，按蒙牛自己的说法，对赌协议在2005年就已经解除了。三聚氰胺事件后，蒙牛受到的影响仅次于三鹿，后又加上OMP事件，其08年年报显示亏损9.5亿，超过07年盈利。

截至08年11月，瑞银、大摩及花旗三家投行在蒙牛的好仓持股总量占去蒙牛全部股本的22.12％，而牛根生等一致行动人好仓持有蒙牛26.27％的股份。在中粮入主前蒙牛的股份组成很分散，自称没有一个大股东持股超过10%。09年蒙牛约有20亿的资金缺口，但没有外资愿意填补。

换言之，牛根生所依靠的外资已不像99年时那样积极慷慨了，其中的原因一方面是金融危机，另一方面是蒙牛的诚信危机所致。可以说如果再拖上一年半载，蒙牛真的有可能破产。但这其间牵涉到的“国有资产”似乎并不多，而且按照我国的国情，蒙牛破产后会被其他公司收购重组，就像三元收购三鹿一样，损失肯定会存在，但未必很大。而且重新的收购会使其成为“国有资产”，至少也是国有控股，若中粮那时候入主代价会小不少，同时可以大胆的重组。

我所在的实验室与奶业交涉颇深，在很多有关国家奶业建设的会议中，很多人，包括政府官员和企业经营者都曾说：为什么这次死的不是蒙牛！中国奶业的不健康有很大的因素是蒙牛的疯狂所致。倒掉一个三鹿并不能撼动积弊，只有死掉蒙牛才会让疯狂的奶业回复理性。因此我对中粮入股表示反对，这样正好让外国投行可到喘息之机，使其持有的蒙牛股票保值增值。