主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman

中国铁建:重大工程中标公告 2010-09-14

中国铁建：第一届董事会第三十六次会议决议公告 2010-09-21

上周和本周的7个交易日大盘调整，中国铁建同时也跟随调整，而且调整幅度还略大于大盘。技术上看，短期中国铁建的股价处于所有均线下方（节前最后一个交易日有所反弹，但是仍然被压制在5天均线下方），日K线连续5天走弱；中线的周K线指标仍然处于强势区；长线的月K线处于弱势；技术显示短期中国铁建股价应该基本见底，后续将跟随大盘反弹（预期反弹力度会强于大盘），中期走强应该可以预期，长期走势仍然不乐观。基本面看，仅仅9月份中国铁建中标已超过1100亿元，随着铁路基建力度的加大，4季度中国铁建重大工程中标应该还有不少，中标金额应该不小，目前这些中标都是国内铁路基建高速发展时期的工程，未来随着中国大陆高铁网络的建成以及发挥巨大的社会和经济效益，国际高铁建设浪潮必将到来，作为高铁基建龙头的中国铁建必将逐渐恢复正常的估值水平（目前中国铁建A股的估值水平是严重偏低的，已低于H股估值近30%）。

这几周连续有中秋和国庆两个节日，交易日少且零散，走势也很不流畅。上周二上证指数在突破120天均线后即出现回落走势，在一周时间内回落一百多点，从幅度上看是不小的。本周2个交易日内连续跌破60天均线后拉起，大盘的整个走势区间仍然在60天和120天这个越来越狭窄的区域运行，短期内必然出现方向性的选择，目前技术上比较难判断选择的方向是向下还是向上（向下会下试前期2319的低点；向上会突破2700点并创新高）。既然技术面很难判断后市选择的方向，那么就从基本面角度来看看后市可能的方向性选择；政策面看，虽然8月CPI增速不低，但是由于综合性的矛盾，银行很难使用加息的手段对市场流动性进行控制（目前的情况和07年一样，都是输入性通货膨胀，仅仅国内货币政策进行控制是很难的）；从大盘股的估值看，沪市09年静态市盈率19.52倍，在历史上看属于低估值区间，加上AH前所未有的近23只股票的倒挂（主要是金融股、装备制造业股票、铁路基建股、钢铁股以及煤炭股等大盘股AH股股价倒挂）也从另外一个角度反映了A股大盘股估值的低估。综合技术面和基本面两个因素看，大盘也许还有回调，但是调整幅度不会太大（注意：大盘的回调幅度不代表个股的可能调整的风险）；至于能否向上突破，要看资金面状况以及社保、保险等国家嫡系资金的动向了，目前看今年国家嫡系资金收益也不多，仅剩的3个月时间内如果仍然没有什么收益，那么预期这些国家嫡系机构也是很难交差的。