主题：【原创】关于【第一视频0082HK】的观察与思考 -- 老拙

【第一视频00082HK】自2009年下半年开始，到2010年年底完成了从纯视频网站到移动互联综合服务的转型，从亏损走上了盈利快速增长的坦途。

目前，他的业务主要包括四个方面。

1、以【第一视频】为平台的综合资讯服务业务；

2、手机游戏服务业务；

3、手机彩票服务业务；

4、以【邻讯】为平台的地理位置+社交网络服务业务。

前面三个服务都比较好理解，通过不断的收购，彩票业务、手机游戏业务已经达到国内第一的水平，在资讯业务方面，最近又开通了全国唯一的地铁手机网络电台，业务快速发展有目共睹。

但是，上面三项业务模式毕竟都不是神马新东东，未来的发展空间尽管不小，但都是可以预见的，靠这些业务，你再怎么做，也不可能做到新浪、百度、QQ那样的互联网老大的地位去。所谓“好汉不争有数的钱”，前面这些基本上都是有数的钱。而我们买互联网企业，希望的是它的股价有一天变成三位数。

所以，我最期待的还是第一视频的【邻讯】业务。这是个新东东，很有可能搞出大名堂来。如果有一天【第一视频】股价上了百元，一定是因为这个东东。

那么，【邻讯】到底是神马东东？

这个就先要说今年以来美国互联网的大热门——Foursquare。

各位可以先看看有关Foursquare的资料。

那么，这个东东的商业价值又在哪里？

我们这么说吧，它是第三代互联网商业广告的模式。

第一代互联网商业广告以门户网站为代表。门户网站的商业广告，主要是面向大品牌、中大型企业。

第二代互联网商业广告以搜索引擎为代表。搜索引擎的商业广告，解决了中小企业定向投放广告的问题。所以搜索引擎才获得了如此巨大的发展。

换句话说就是，“一流企业做品牌”，那你就去门户网站打牌子；“二流企业做产品“，那你就去搜索引擎推产品。”三流企业摆地摊“，那你怎么办？你可着最大的嗓门死劲喊？

可是，满大街的三流企业，是数量最多、多到谁也数不清的商家，他们最大的希望，就是让周边社区里的用户知道自己。别说互联网，任何一种商业广告模式，也没有解决他们的问题。

这些街头的小商家，它们如何能够向所在社区（或者一定区域）的买家宣传自己呢？

对了，Foursquare创出的这个地理位置加社交网络的服务模式，将解决这个问题。而如果这个模式能解决这个问题，那么此类的移动互联网站，必将得到如同搜索引擎那样的巨大发展。

问题在于，任何模式的互联网服务，在它的初期，都必将经过一番生死竞争，只有始终跑在第一位的那个，才能生存下来，最终胜出。

所以，我们关心的是，第一视频操作的【邻讯】怎么样？

先跟Foursquare比一比。

——————Foursquare————邻讯

2009年3月——上线

2010年4月——用户上百万————2010年5月上线

2010年8月——用户3百万————用户上百万

2010年12月——用户5百万————用户接近5百万

可以看到，【邻讯】起步比Foursquare晚一年，可是用户数量增长速度却大大超过Foursquare，未来很可能领先Foursquare。为神马会这样？因为中国手机网民的数量，已经超过了美国人口。

然后再看看国内类似的网站。

这里需要先说明一点，Foursquare的模式，关键词是”check-in“，就是”切客“。你到一个地方，比如商家，你check- in，Foursquare给你发个勋章；你check-in多了，给你当那儿的”市长“。而Foursquare上的商家，就是”切客“去check- in了一下，然后就建立在Foursquar上面了。一切都是”虚“的。换句话说，就是都在线上。这样一来，Foursquar省了人工（他们只有40个员工），省了资金投入。可是【第一视频】认为这样不适合中国的国情。对于用户来说，Foursquar付给你虚拟荣誉（也不能当饭吃），你却用实际的跑腿 check-in，给Foursquar提供商家资料。美国资本家实在是太精明，中国的老百姓恐怕不会那么傻。

所以，【第一视频】不要Foursquar的check-in，商家的信息主要靠线下采集（当然也不能拦着用户传上来）。这样一来，线下采集资料的投资就会增加很多。但同时也抬高了竞争门槛。

所以，到目前为止，除了【邻讯】，中国的Foursquar们，基本上都是照抄Foursquar的check-in模式。其中比较领先的是嘀咕网、街旁网等。据嘀咕网自己说，它是中国第一的Foursquar，那我们就以它为例，跟【邻讯】做个比较。

嘀咕网2010年7月正式上线，比【邻讯】晚了2个月，到目前为止，它自己宣布的用户数量是1百万，是【邻讯】的四分之一。

很有意思的是，嘀咕网的创始人李松先生，最近在由《互联网周刊》主办的“2010中国互联网经济论坛”上讲的一番话。

他说：嘀咕网下一个挑战就是要跟商家的合作，因为这个模式一定要跟现场的商家落地，这方面会消耗大量的资源和人才，我觉得做这一行，融资能力非常重要，想做成这样的平台你不融到几千万美金是搞不定的，因为他需要在线下大量的跟商家合作，所以在资源上，人力，财力耗费都非常大。

嘀咕在不久前就接受了一笔不到1000万美金的融资。

那么，【第一视频】做【邻讯】花了多少呢？据【第一视频】高层说，前面已经投了几个亿的资金，后面就是回收期了。我估计投入的包括了线下工作和地铁、公交的广告。

综合李松和【第一视频】高层的说法，我们知道，要在中国有效运营和发展这样的东东，需要投入几个亿，还有就是用户积累的速度。这两样加起来，就是门槛了。这个门槛够不够高能？让我们等着瞧吧。

那么，【邻讯】的风险在哪里？

我觉得【邻讯】最大的风险是QQ。腾讯已经有了手机QQ，如果它把手机QQ加上位置服务，一家伙用户就能过亿。那样的话，【邻讯】就只有当老二了。

Foursquar面临的是同样的风险。最近，Facebook就宣布要做位置服务，Foursquar怎么办呢？最好的办法恐怕是赶紧卖掉自己。可是，Foursquar的首席执行官丹尼斯-克劳利暗示，他最近刚推掉了一项1.4亿美元的购并建议（据说对方就是Facebook）。他表示，他现在的目标是招聘顶尖工程师，并以最快的速度增加用户人数。

所以，我们的希望也是，【邻讯】的用户尽快增长。

说明一点，此文并非推荐买入【第一视频】，只是把我的观察与思考写出来，告知【港股实盘】的河友，并希望得到更多河友的指正和讨论。

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