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主题:中国周边两翼现在都出现问题了,不知道中国如何应付? -- 土拨鼠yuanap

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家园 疑似QE3巨额资金借日本地震“出没”汇市;中国通胀加剧?

51.8万亿日元相当于6423亿美元,日本央行在地震后的几天时间“名正言顺”地实施了“QE3”,但注入大量“血液”后的日本股市似乎没有根本性转机。2011年03月26日 07:25 来源: 经济观察报

3月23日,日经225指数收盘下跌1.7%报9449.47点。24日,美元对日元仍在81.00区间企稳盘整;而80被视为欧洲央行(ECB)再度干预日元升值的关口,这或许昭示日元再度走强的态势。

  有学者认为,巨额资金没有真正作用于日本资本市场,而是“出没”于汇市,可能间或推高了日元汇率。

  广东社会科学院“境外热钱研究”课题组组长黎友焕表示,日本地震的第三天,即监控到部分热钱流出;且不少资金流入汇市,或推高了日元汇率,“届时,如果日本政府不回收流动性,使之再度泛滥的话,套利资金势必会大量涌入中国。”

届时大概中国外储又要莫名其妙剧增了。。。RMB年内升值大概在5%左右吧,这几天连破新高。

国家发改委体改司副司长宋葛龙近日在谈到人民币汇率问题时称,我们不仅要考虑贸易战略,还要考虑金融战略和国家战略。央行副行长易纲(专栏)3月23日表态“会用所有可能的政策工具对抗通胀”,更是作了注脚。

国际金融市场上似乎有两种力量在较量。一股是日本央行维稳注资,以及欧洲央行注资干预汇市以防日元升值;一股是趋利或救灾重建资金推升日元汇率。

  而诡谲的日元可能并不会遵循官方意愿。香港沃德资产管理公司董事局主席卢麒元说,日元与港币情况类似,政府投入的现金没有进入实体,而被本地的大财团或主力机构囤积起来。“资金刚打进‘大动脉’,血液就被抽走。”

  另外,在卢麒元看来,此次日元升值很反常,不同于神户大地震,其时正是美国经济繁荣,无需借助日本“过桥”;而这次地震的国际金融环境完全不同。

  “历史不会简单重复。”卢麒元说。他认为,天灾发生后日元强势景象,与其经济状况、实际价值不吻合,4月份也许会出现特殊情形。原本预计年底美国加息,可能现在会提前,美国QE、QE2的难度不是债发不出来,而是要将现金释放出去,输出通胀。

  据业界不完全统计,日本地震造成的损失约2300亿美元,重建费用至少1000亿美元以上,全部完成重建需5000亿美元,相当于中国的4万亿。据卢麒元估算,日本重建的相关配套动作将从下个月开始。但日本政府的负债结构不允许其再发债;因此,4月日本或将开始抛售美国国债,甚至包括未到期的美国国债,而这正好可以解决美联储难题。

同时,结合这个德意志银行:欧元缺乏稳定的根基 无力解决危机北京时间25日00:11,欧元/美元报1.4188/91

前文同时还认为

日本事件也给投资者留出时间。“现在机构投资都在抛美国国债,下个月的‘抛售’将更为壮观。”卢麒元预测,上述操作一旦开始,恐怕就会形成对中国的QE3,“蹊跷的是,俄罗斯前段时间刚好出完了货(美国国债),把握了抛售脉络。”

  “不要忘记,QE不是美国人发明的,而是日本”,中国人民大学国际货币研究所理事和副所长、国际货币金融机构官方论坛(OMFIF)顾问委员会成员向松祚说。

  向松祚认为,日本地震之所以会让日元大幅度上升,主要有两个酝酿因素:日本人上世纪90年代就开始搞量化宽松货币零利率。而在外汇市场,其零利率策略意味着很多人去买然后抛空;现在大地震之后的重建让外汇市场认为日元汇率会上升,于是交易者把澳元、欧元抛掉持有日元,这是上升的主要原因。

  中信银行副行长曹彤认为,美国需要什么,日元可能就会向相应方向演进,这取决于美国的态度。

实际上,有学者预计,在日本重建过程中,中国或将充当重要角色。这看起来是好事,但两头不讨好——中国的巨额外汇储备快速增加,却不可能跟随日本抛售美国国债。如此一来,中国两面“受敌”,一方面资产可能折损太大,一方面又被迫吸纳更多的现金

这个也包括日本灾后重建、核辐射后各种日用品、食品等进口剧增。

我想这次上海之类的日化产品涨价预期不排除这个日本海量需求因素。

前者:霓虹的核泄漏事件持续发酵,后者:利比亚乃至非洲国家局势的进一步动荡周边

对中国影响:

1、前者将导致国内国际流动资金加大,将在可见的未来抵消央行所作出的收紧银根所带来的效果

2、前者在长期能带动国内相关日用品出口行业的商机,但在短期内将加剧物价上涨的压力,通胀将继续

3、后者将影响到原材料的进口成本,未来相关产品(包括原油,但不止是原油)将进一步上涨

黎友焕观察到,日本地震后,不少资金流出中国,但目前已有减缓,一旦形式稳定,全球泛滥的流动性还再度涌入中国,将加剧中国的通胀。
其实,此前一度提上议程的《温州市个人境外直接投资试点方案》并未搁浅。央行副行长易纲就此曾表示,温州个人境外直投试点政策还在走相关程序,正在研究之中。

关键词(Tags): #日本#RMB#通胀#美债#欧元
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