主题：【原创】交易员成功之道--金融市场介绍之一（市场容量） -- 爱游泳的猫

上一篇讲了主要金融市场的容量，今天继续讨论流动性。

现在在许多外汇、期货等论坛里，经常可以看到一些几天赚一倍的人出来贴交易记录，个别人甚至能赚到10倍以上，收益率真着实可观。我这里不讨论他们的做单方式是否合理，是否具备可持续性，因为这属于后面要讨论的内容。另外，每个人的做单方式都不相同，除了一些明显看就属于博傻类型的交易方式，还是有许多方式可以选择了，这也是市场分别有短线、中线、长线趋势的一个原因，所谓百家争鸣，各显神通，这里暂且放下。

不过好多这种民间的牛人对国家的正规金融机构的交易员普遍瞧不上，好比八路军瞧不起国民党的正规军一般。因为正规金融机构的交易员很少可以几天之内赚一倍，更别说十倍以上的收益率了，所以他们的自信主要是基于这一点。不过仔细观察就会发现，即便是一些可以做到稳定盈利的“牛人”，用了较大的杠杆，他们所操盘的资金量仍然小得可怜，总资金在1百万欧元以上的炒汇者应该是寥寥无几，对于银行间市场，1 mio左右的单子基本大家都属于不怎么愿意做的，只是碍于面子，或者是争取市场份额才勉为其难的如接一下。一般来说，伦敦市场比较积极的trader，1 mio询过去，双边报价差也就是1个点，比如我说1 mio EUR SPOT PLS，他说 61 62，我说yours，然后我就卖给他1 mio EUR在1.4561。大一点的单子，比如10个 mio可能控制在2个点，100 mio，如果很积极的交易员，如果只询单边，比如说我问“100 mio EUR , YOUR BID PLS”,他可能只在市场最优价面退5个点，比如说报56，那就在1.4556成交100 mio。

所以在汇市，1个 mio 只能算浮游生物，10 mio 算是虾米，100 mio算是小鱼，1000mio左右的就是名符其实的大鱼了，可以算是上是海豚级，10000mio左右就是大鲨鱼了，足以影响市场几天的走势，因为这么大的盘子，一般不会在一天就做完。

再往上其实也有，不过一般不是一家机构的盘子了。一般是市场上主要的大户，比如对冲基金、投资银行、大的商业银行及几家较大的央行如FED、ECB、PBOC、BOJ的联合主导，当然也会有合纵连横，产生了市场的各种趋势。

回到开始的问题，民间的散户高手是否拥有看轻正规部队的资本？其实那些几天之内赚一番的人除非赶上市场的特大机会，比如国际金融危机爆发这样的极端事件可能用实盘赚取高利润外，他们几乎都是高杠杆操作者。在他们还是“浮游生物”时这种操作没有任何问题，可是他们不晓得，在100 mio左右的“大鱼”级别，一般是不使用杠杆的，因为你是投机盘的话，这么大的盘子放杠杆，马上就成为鲨鱼级，一定会被别人盯住的，如果主要机构对你进行围剿，你就坐等悲剧吧。当然我说的杠杆指的是保证金交易，和金融危机爆发时所说的那种高杠杆还是有一定区别的，希望有兴趣的朋友可以去了解一下，比较这两种杠杆的不同，这里就不在多说了。

所以说中国的央行下面管辖的外储资金在市场上是操作是绝对避不开大家的眼光的。你别说用杠杆，实盘能稳稳当当不掀起大浪已经算是谢天谢地了，因为这种规模，已经不是用海洋动物可以来形容的了，就用人造机械“潜艇”来定义吧。所以央行在外汇市场上的操作，一般都是在趋势出现反转时杀入，或者是制造趋势杀入，然后在高位离场。绝不能做出头鸟，否则很容易被人联合绞杀，要像潜艇一般进行潜伏。

回到我们要讨论的贵金属市场，虽然很多人建议要央行增加黄金储备，不过如果把存上所有的16万吨黄金都买下来，大概是7.6万亿，相当于现在外汇储备的两倍，实际上太招风了。所以中国储备黄金的方式最后是通过民间增持。

说了那么多，结合上篇内容，如果机构要控制白银市场的话，只要用较小的资金，控制伦敦、纽约市场，就能很好的引导市场趋势，对散户进行收割。这就涉及下次要讲的金融市场定价权的问题。

土鳖抗铁牛。