主题:【原创】标普下调美国评级,有可能是吹响了总攻欧洲的集结号 -- 牧羊犬
斐迪南大公遇刺,是一战爆发的导火索,但是斐迪南大公不遇刺,一战也照样会爆发。
一、人民币国际化的意义
在我以前的帖子里有过一些分析:链接出处
货币在国家层面,真的是数字,美国人欠我们的钱,如果一定要通过自身的货币清零来赖掉,那对中国真是天大的好事,因为中国政府的信用会扩大很多很多,于是也可以创造出很多很多的人民币来。问题是,那样世界真的会乱的,中国人现在不应该盼着世界乱的,因为我们在走上坡路,所以,时不时跟美国妥协一下,也是可以理解的,如08年7月人民币与美元重挂钩,其实是说,美元再贬值人民币跟着一块贬值,用人民币的信用救美元信用。
如果美国没有让美元清零来赖掉欠我们的钱,问题的关键又回到枪的问题,如果中美军力即刻变换一下,然后美国人如果说要赖账,那就债转股好了,把夏威夷、加州什么的划过来。
当然美国立即赖账和未来中国在军事上对美国有压倒性优势,这两种可能性我们还是别认为他有太大的概率发生,只要看到两种极端情况下会怎样就行,现实的选择,就是用好这3万亿外汇储备,加快推进人民币国际化,使人民币成为国际货币,将更多国家融入中国经济圈。
事实上我们已经在做了,如果保持目前的速度(前四个月5000亿,90%是用于进口,即流出4000亿),一年有望达到1.5-2万亿,2万亿即超过日元和英镑作为储备的规模,作为外汇储备的欧元规模也仅折合9万亿人民币。
事实上大部分国家是希望得到发展的启动资金的,这个启动资金就是外汇储备,大部分国家的外汇储备都很低,这个图里面都是相对好些的了,很多都只有几亿美元。
最新的数据,是上半年人民币结算额9576亿。
二、人民币国际化的几个关键的事项或准备动作
①推动跨境贸易结算,必须先把钱花出去:2009年4月8日,国务院常务会议正式决定在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点;2010年6月,人民币跨境贸易结算范围由之前的香港、澳门和东盟地区扩展至全球,国内从5大试点城市扩大至20个省份;2011年8月;跨境贸易人民币结算境内地域范围扩至全国。
②购建回流机制,形成循环:境外人民币持有人直接投资、投资人民币债券、人民币股票的途径建设,上海金融中心(国际板,非常关键)及香港离岸人民币中心的建设,等等。贸易结算散出去的钱,需要一个合法的回流机制,才能管好不出事(管好了,是圈在资本市场,管不好,过来炒楼炒大蒜的可受不了),而一个好的回流机制的顺利构建,反过来将推动人民币贸易结算的进一步开展。在贸易结算方面,未来可能的关键性事件,是某种或多种大宗商品的人民币结算,甚至人民币定价(当然目前看,这个还非常困难)。③维持优质的国家信用,维持人民币的稳定升值预期,既不能太快,也不能不升,更不能跳来跳去,最好是每年升个3%(假设美元不大幅波动),这个汇差足够了,以后真的散出去了,也要维持良好的国家信用,美帝覆,tg戒。
④国际板拿出来单说一下,目前是国外企业来中国发人民币股票,中国投资者认购(之前竟然还有极度脑残的专家认为应该用美元发股票),简单看,纯粹是分流国内资金,对股市是利空,这是主流观点。我的观点不一定对,但是我觉得,未来一定会拓展到,先允许国外人民币持有人在国际板投资(有可能有审核,即一个更大规模的QFII),然后视情况看是否要放开国外人民币持有人对全部A股的投资。
三、标普下调美国评级对该事项的影响
按说我们自己搞自己的,人家怎么玩,关我鸟事?可是好像tg还真是觉得是关我鸟事的:外链出处
国务院总理温家宝9日主持召开国务院常务会议,分析当前国际金融形势及其影响,研究制定应对措施。
会议指出,当前国际金融市场出现急剧动荡,世界经济复苏的不确定性、不稳定性上升。我们要冷静观察,沉着应对,做好防范风险的准备。
会议认为,今年以来,我国经济社会发展继续保持良好态势,宏观调控的积极效应逐步显现,经济保持平稳较快增长,价格调控总体有效,结构调整积极推进。要保持宏观经济政策的连续性、稳定性,提高政策的针对性、灵活性、前瞻性,切实把握好宏观调控的力度、节奏和重点,处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期三者的关系,努力把物价涨幅降下来,继续保持经济平稳较快增长。继续采取综合措施,维护我国经济和金融安全。
会议强调,中方支持有关各方为金融稳定和经济增长所做的努力,支持20国集团财长和央行行长关于稳定金融市场的声明,要求有关各国切实采取负责任的财政、货币政策,减少财政赤字,妥善处理债务问题,保持市场投资安全和稳定运行,维护全球投资者信心。国际社会要加强宏观经济政策沟通协调,推动实现世界经济强劲、可持续、平衡增长。
8月5日(周五)晚标普宣布下调美国评级,周一全球股市大跌,8月9日(周二)宝宝就专门开会讨论这事,“当前国际金融市场出现急剧动荡,世界经济复苏的不确定性、不稳定性上升。我们要冷静观察,沉着应对,做好防范风险的准备”,表明认为这事关我鸟事的不光是我自己。
美国国债收益率是所有金融模型的基准或者基准的基准,是全球金融体系的基准,美国的国家信用是全球治理结构的基准,这个基准变了,影响一定非常大。对我们最现实的影响,就是,一个非常严峻的问题,成为现实的可能性在显著增大,那就是,如果国际货币体系出现大幅度的改变,中国怎么应对?中国准备好了吗?
引文里说道,2008年7月人民币和美元重挂钩,用人民币的信用救美元信用,美元结束了长达7年的连续下跌趋势,那个时候如果中国反向操作,现在会是一个什么局面真的很难说了,但是那个时候我真的相信,美元真崩溃对中国不是好事。中国那时完全没有准备好。2009年4月,开始开展跨境贸易人民币结算试点,到2010年下半年才开始成规模(上半年只有700亿,全年5000亿),2011年爆发(上半年近万亿)。这是真正开始做准备了!
可是现在,美欧比烂,由不得我们了,我们也不可能,也没必要,也没能力再去用人民币的信用去救谁,尤其是同时救美元和欧元,这本身就是矛盾的。再出现货币的信用危机,不管愿不愿意,不管时机是否真正成熟,加速推动人民币的国际化已是历史的必然。
四、小强访香港的意义
8月17日,在标普下调美国评级12天之后和宝宝召集开会8天之后,小强去了趟香港外链出处
这三件事有没有关联?我觉得有,而且是紧密关联的。
①此前上文所述的人民币国际化过程中的几个关键要素中,有一个核心问题是遇到了一点障碍的,那就是以哪个城市作为人民币回流的重要节点。一是香港,一是上海。香港好处是可退可进,干不好也好缩;不好之处是,完全没必要把这么重要的一个地位交给香港。。。香港已经攒了一堆人民币了,预计香港年底人民币存款可达1万亿,到年底人民币债券规模将达到1000亿。上海么,用上海干这事,好处太多了,不好之处是,现在来自香港人的阻力比较大。国际板其实准备工作并不难,有一些拟上市企业的招股说明书甚至都写好了,证监会和交易所的动力也很足,这几个月一直是国务院没有点头,最大的阻力就是来自香港。设想如果没有H股,香港现在不知会没落到什么程度了,同样,未来如果人民币的回流和香港无关,边缘化和没落是迟早的事情了,也不会很迟。
②小强去干了什么?
三、支持香港发展成为离岸人民币中心。中央将积极支持香港人民币市场发展,拓展香港与内地人民币资金循环流通渠道,把跨境人民币结算范围扩大到全国,支持香港使用人民币在境内直接投资,允许人民币境外合格投资者投资境内证券市场,起步金额为200亿元。将增加香港发行人民币债券的境内金融机构,允许境内企业在香港发行人民币债券,扩大境内机构在香港发行人民币债券规模。中央政府在香港发行人民币国债将作为一种长期制度安排,逐步扩大发行规模。
六大项,第二和第三项是巩固和提升香港国际金融中心地位,以及支持香港发展成为离岸人民币中心。具体措施有:加快推进RQFII(大陆基金公司去香港发人民币基金),第一批200亿,投向债券市场;扩大香港人民币债券市场规模;在香港发人民币国债制度化;继续支持内地企业赴港上市;等等。。。
小强干什么去了?小强去送糖去了。为什么去送糖?因为国际货币体系趋于恶化,因为宝宝说,“当前国际金融市场出现急剧动荡”,在可能发生的大规模金融动荡到来之时,必须做到万事俱备,国际板不能再拖了,港仔有意见,就派小强去送块糖慰安一下。
③后续推演
如果我没有判断错(但愿),国际板的推出会加速,香港市场的RQFII、国际板的RQFII会逐步推出来。年底境外人民币将达到2万亿左右,2012-2013年达到5万亿,达到作为外汇储备的欧元规模的一半左右,境外存量和一出一回的路径问题解决好,剩下的工作就是不断完善和细化,但是一旦哪天有重大事项(如欧元解体,等),tg可以做到振臂一呼,人民币信心不崩盘,国内债市股市不崩盘。如2008年四万亿,不管现在看又怎样的评价,当时对于挽救信心意义是重大的。2008年10月底,上证指数在1600多见底反弹,美股继续跌到2009年3月,又跌了近30%。现在如果再呼,不能呼个四万亿出来了,呼什么呢?就呼人民币国际化,呼数万亿境外人民币的回流。前提是,要先把路修好。
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🙂【原创】标普下调美国评级,有可能是吹响了总攻欧洲的集结号 139 牧羊犬 字4118 2011-08-09 00:03:46
🙂【原创】标普下调美国评级,有可能加快人民币的国际化速度
🙂“呼数万亿境外人民币的回流“ 光年 字330 2011-09-06 22:59:31
🙂【整理】人民币将成为尼日利亚外汇储备货币 2 牧羊犬 字597 2011-09-06 22:44:23
🙂这里可能还有另外一个因素 1 南寒 字94 2011-08-12 07:56:06
🙂国内的资产证券化现在还不能做吧 3 小贩 字347 2011-08-11 06:54:51
🙂法国的国家信用被调整了 天籁无声 字37 2011-08-10 18:49:41
🙂France’s AAA Credit Affirmed 巫师唐望 字354 2011-08-10 22:22:55