主题：【原创】3年100倍短线赢利教程之（2）提高资金效率 -- JACK船长

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在教程之（1）中我们简单讲了一些方法，在这节中我们要展开讲一些关键问题。有必要先把前几天的案例重新复习一下，这节课我们要使用。

案例1：对欧元中长期关键分水岭的判断

欧债危机基本结束，欧元即将转向上升！[2012-2-19]

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案例2：对股票（000597东北制药）短期价位的判断

3年100倍短线赢利教程之（1）[2012-2-15]

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如果你掌握了合理的方法，做好一笔交易，和做好一连串交易，模式几乎是一样的。使自己的资金账户稳步增长，要学会把握两个重要的因素---安全和效率。

安全是指尽量少犯错误少赔钱，即时发生亏损也在可控范围之内，不让自己的账户权益退步太多。

效率是指每笔交易都有资金成本和时间成本，要想方设法减低这些成本，让资金的增长叠加起来，把10年的收益目标缩短到5年甚至3年。利用复利原理，让账户资金象滚雪球一样增长。

做交易跟做其他生意类似，先给自己的未来做个计划，制定个目标。有了目标，就要寻找实现目标的方法和手段，虽然交易总会有赢有亏，但不同的方法去实现目标的结果，可能相差万里。下面我们从四个层面来举例讲解---1区间交易（短线）；2突破跟进（短线）；3分水岭建仓（中长线）；4适时退场。

一。区间交易（高抛低吸）:

看下图，这是2月11日周末写的，对后面一两周交易的黄金预测周报。

对价格预测的时间取景框，设定了是5至10个交易日，这就决定了测算数据的有效期是多长，按此参与交易的时间周期是多长。很明显，这是一个参与周期比较短的交易计划，算短线交易。

价格区间的取景框，经过测算我们得出了低点是1702美元，高点是1735美元，在不发生溢出的情况下，今后一周黄金价格的波动有70-80%的可能在此区间内波动。

参与过交易的人，买过股票、做过期货、炒过外汇的很多童鞋都可能有切身体会--下张买单成交了，希望价格马上涨上去能够很快赚钱，可价格往往只在成本价附近上下波动，跌到某个低点就弹起来，涨到某个高点又被打压下去。横盘震荡的时间长了，才发现价格的波动在一个箱体内。于是有的童鞋被洗盘磨得不耐烦了，选择平仓退场。郁闷的是，本想没有持仓一身轻松，回头再看，价格却快速上涨，突破区间的压力后，站到了一个新的高度。

事实上，这类现象就是价格运动的特征，在大多数时间，价格会沿着某个箱体的区间做上下波动，上下波动形成横盘走势的时间长，但振幅不大。这是我们所说的不溢出的情况。价格溢出的情况，只发生在少数时间，价格突破区间上下边缘的压力或支撑，迅速的上涨或下跌，在相对短时间内，走出比较大的振幅。

价格运动的这个特征，就给我们提供了抓住价格的2种盈利模式：第一种模式就是在区间内波动的时候，高抛低吸，低点买入高点卖出，反复操作赚取价格波动的差价。第二种模式就是在价格突破区间边缘的时候，进行突破跟进的操作，抓住短时间大涨或大跌的机会，实施快速打劫。

从上图的预测报告可以看出，在2月11日之后的5至10个交易日，我们打算区间内反复操作，高抛低吸的点位是--在1702美元附近买入，在1735美元附近卖出。

而黄金的实际走势如何呢？看下图，下图是金价从2月13日到17日连续5天的15分钟K线图。

这一周金价波动的低点是1706美元，离我们预计的1702美元有4美元差距。而金价波动的高点，虽有2次冲到1737美元，但可以很明显的看到，1735美元的空头压制防线非常有效。金价没有发生有效溢出的走势，仍然在区间内波动。

按照区间内的盈利模式（1）来操作，高抛低吸，有盈利的机会，对不？

二。突破跟进（溢出交易）

价格在少数时间会进行大幅运动，这样的时机也应该把握。要在进行区间内交易的时候就对价格溢出有所防范。

操作上很简单，价格有效突破区间上缘或下缘，就反手操作。假如原来在区间上缘做空的头寸，就空翻多，跟着涨势的方向走；原来在区间下缘做多的头寸，就多翻空，跟着下跌的方向走。如果原来没有持仓，遇到这种情况就开新仓追涨杀跌。

这种操作模式，其实是个认错的过程，是弃旧图新的过程，但不是被动的认错，是有准备有预谋的主动的认错。如果有砍仓的损失也不必多虑，因为新的趋势能很快弥补你的损失，而且还有多出的盈余。价格在多数时间里是没有明确趋势的，所以才有横盘震荡的走势。若趋势突现，不正是你期待已久的机会？怎有不跟进的道理？！

前面讲的黄金的走势，经过一周波动，第二周是怎样的呢？我们看下图：

在第二周，2月20日星期一，金价全天都在1735-1737美元横盘，21日星期二下午开始向上有效突破，我们的操作指令就是突破跟进（溢出操作），买入做多。

这个有效突破后的操作，并不是手忙脚乱的撞运气，我们早有计划和准备。从前面的黄金预测报告截图可以看到--“本周重点关注1702.40-1735.10空间，此间为争夺焦点，上、下边缘具有明确划界作用，可据以交易；如果向上突破，价格将上升，可能到达1763.50、1783.70。”

金价一旦发生向上溢出，则说明具备了新的上升动能，在有效突破1735美元以后，金价上升的近期第一目标是1763美元附近，稍远些的上升第二目标是1783美元附近。

第二周的实际走势如下图所示：

在完成突破上升的第一天，21日周二的尾盘，金价就到达了我们预期的上升第一目标位1763美元附近。22日周三的白天横向洗盘了一天，尾盘多头再次发力，一举拿下了上升第二目标1783美元。

而1783美元这个目标也是我们计划中平仓兑现利润的位置。因为我们交易的时间取景框只限定了5-10个交易日。为了提高资金的效率，让资金的运用滚动操作起来，在限定的时间内价格运动完成了预期目标，此时此刻平仓是对我们最有利的选择。短期看，金价上涨的能量已经释放，也需要该修整了。至于价格波动的一些关键位置，为什么跟我们测算的数据很接近，这不是偶然。理论上涉及到对价格动力学的研究，就不在本篇讲述之列了。

操作上，假设你前期在1735美元放空的头寸，在向上突破前没有平仓跑掉。又假设你在1740美元完成了空翻多的操作。从结果看，从1740美元到1763和1783美元，分别有23和43美元的盈利空间。你以5美元幅度的砍仓损失，换回23和43美元幅度的盈利。这还算是一笔划算的生意，这5美元幅度的亏损就是你取得收益的成本。这样高的毛利和净利，很少有其他生意能够超越的。

三。分水岭建仓（中长线，钓大鱼）

前面两个例子讲了短期的操作，有时候你也会遇到一些适合中长期参与的好机会。好机会可遇不可求，好机会需要耐心等待。

2月19日我写了对欧元的看法，如果欧元价格站稳在1.3171之上，就预示着欧元的下跌趋势基本结束，今后可能展开持续的上升趋势。面临这类涨跌分水岭的关键位置，可以短线操作，也可以制定并实施中长线的操作计划，关键看你观察行情发展的视野是怎样的？时间取景框和空间取景框分别有多大？

对这次的欧元行情，我们的时间取景框的周期在数月到半年的范围，空间取景框的幅度在1.317--1.49的范围，约1700点。这样的中长线机会具备了很有利的盈亏比。以此设计交易应该很简单，操作上，我们将以1.317一线的分水岭位置为依托，在1.317附近买入建立多头仓位。将止损单放在1.317之下100点即可。如果欧元不如我们所愿发生下跌，那么最大亏损幅度只有100点空间，如果欧元如我们所料逐步攀升，那么未来数月的盈利幅度至少1000多点，走势完美的话能拿到1700点幅度的盈利。这是一个小投入大产出的机会，如果采用杠杆交易，又是一个可以翻10倍的机会，一旦做对的话。如果被止损的情况呢？100点幅度的损失，对做外汇交易的童鞋来说，司空见惯了。

分水岭的含义就是非涨即跌，价格的波动方向要在这里做出抉择了。如果欧元价格重新跌破1.317，说明只是个下跌中的反弹，反弹结束后仍然会继续下跌。如果欧元站稳在1.317之上，则是个反转，下跌趋势结束转变为中长期的上涨趋势。

那么欧元的走势在1.317关键位发生转折了没有？我们看下图：

日K线图：

从上图可以看到，在2月20日星期一早上开盘不久，欧元价格即超越了分水岭位置1.3171，之后的几天时间，价格也仍然维持在1.3171之上，突破有效。欧元后半周的行情大家也看到了，周四周五开始大幅度拉升，到上周五欧元的价格比周一提升了300点幅度。

四。适时退场

做交易有浮动盈利了，要适时平仓兑现利润。平仓离场容易，选择在恰当的时刻平仓不容易。平仓早了，价格继续飞涨，一大段利润没有吃到嘴里；平仓晚了，价格进入调整阶段的回撤，原有的浮动盈利缩水很多。

所以，当价格发生一个波段的运动后，选择在价格发生回撤之前，浮动盈利最大的时候平仓退场，是最理想的状态。这样可以缩短时间成本，提升资金的使用效率。看下图:

如上图所示，（000597东北制药）这只股票在交易设计的时候，我们就限定了参与周期是1-20个交易日。在这个周期内，假如到达预期目标E或F，我们就平仓离场；假如在这个限定周期内，买入股票后始终没有到达预期的E或F，则以时间周期为准，限定时间到了，不管价格在什么位置都选择平仓退场。

因为价格的波动特征就是这样，不会一味的上升，也不会一味的下跌。在多数情况下，是以：盘整-大幅运动-盘整-大幅运动，这种模式在发展演变的。我们尽可能抓到价格大幅波动的时机入场参与，如果在价格进入盘整的时候，仍然不退场选择持仓等待，那么往往难于获得更多利润，还会浪费很多时间。这就增加了你的时间成本和机会成本。

适时卖出股票退场是不是最优选择呢？在大多数情况下是最优的。就A股市场的涨停板规则来说，股票在一两周内上涨5-10%的概率，要大于一两周内上涨10-20%的概率，更大于上涨20-30%的概率。遵从大数原则的原理，抓住3次不同股票上涨5-10%的机会，相比抓住1只股票上涨30%的机会，也容易得多。

如果以为自己获利了，选择持仓，还想继续扩大利润，结果如何呢？我们看下图：

在股价到达了我们预计目标F点8.78元之后，果真开始了横盘走势。前面的涨势运行了6个交易日，从7.23元到8.78元涨幅达20%，而之后的调整到上周五运行了8个交易日。在这8天里选择持仓不是白白浪费时间吗？这8天时间你完全可以寻找另一个目标。即使没找到合适的目标，握有现金也比股票持仓要安全，对不？

就象火山喷发一样，喷发完了，能量释放出来，火山就变沉寂。你不能看到火山总在喷发，也不要指望价格完成一次上涨后，不停歇就开始第二轮上涨。最后目标位F点8.78元，是我们测算的价格从A点6.57元开始逐步买入做多以来，这些多头仓位在F点要完成一次利润的兑现。就相当于能量的释放过程。只有将价格迅速向上拉升，并且让人们感觉到股票涨势轰轰烈烈，才能吸引散户追涨买入，而庄家此时正好趁机出货！在F点附近买入的股民，自然要被套一段时间了。。。把浮动盈利的仓位都兑现之后，机构怎么能再一次赚钱呢？这个问题留给各位自己想吧。