主题：关于债务，近期的两件事 -- 闻过则喜

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讨论是我回应一个人的帖子，然后我屏蔽了他。你不必管我怎么回复他的内容，直接点我帖子里的连接，连接里的内容应该对你有用。那些有用在于，不仅我写了一些人在网络上言行的放纵以至于在将来的理论拉锯期或者产业寒冬陷入不可预测的麻烦。或者说，被划入另类。也反复写了我和一些人的争论乃至争吵，以及最终我们都不可避免在一个幌子的逻辑下拥挤在一起在共同的利益基础上解决共同的问题，然后继续争吵。也写了从3D打印机开始的关于技术革命的讨论。是的，我们的讨论不妨从技术革命开始切入。

首先在这个时间点，我不能不说心里松口气，手里捏把汗。这个松口气是美国QE了。年初我说的逻辑是，华尔街用罗姆尼逼奥巴马QE3，然后欧洲紧跟我们开始放手启动换届行情或者逃命行情。这里，和我解释华尔街逻辑的人对我曾经叹息罗姆尼不给力，实际是说罗姆尼逼不出QE3。（和我说这个的人就是我上面提到过争吵的人，你可以想想他们的选择）在我看逼出QE3的实际是各国的经济环境。美国的经济是否好转，因为缺少第一手资料不敢在这个时候轻易臧否。但是国内经济尤其是出口企业以及工业制造下滑之快，我看到的数字只能用触目惊心来表达我的感受。比如，1-7月商用车销售和生产都超过25%的下滑，注意不是增长放缓，是增长下滑。其他一些下滑虽然数字不一，但是出口负增长的省份名单正在不断增加，9月如果维持7月与8月的负增长态势不变，今年三季度出口整体出现负增长不可避免。我说那么多，实际在表达这样一种观点，我们的一万亿基建投资恐怕遏制现在经济的下滑走势都是勉强。所以我一直不知道怎么回复你关于民营的讨论，尤其是在实际经营上的选择这样实际又实际的话题。即使不说最近换届政治气氛的不确定，把话题着眼在现在经济下滑的态势上，实际说触底之前，我们的任何讨论都存在巨大的不确定性。而且，时间点过了18大，我肯定不会继续告诉你我即时更新的信息。所以，在这里怎么说我是破费踌躇的。现在在我眼里看到的关键变盘点总算来了。

年初，自己做投资预判就是和QE3挂钩的各国放水救经济。这个是我在今年唯一看好的一个点，能和换届行情呼应在一起的点。不过这个点，几乎是在中日问题以及中国经济现状的不容乐观大于预期被搁置或者归于无效。不过，在我看来，这次QE之后各国放水虽然符合预期。但是我刚才告诉一些朋友的是，这个强心针之后，如果我们现行结构调整没有跟进，后面是更快的下坠。股市楼市还有经济更快的下坠。而你也看到我在讨论银行信贷资产证券化以及金改背后的逻辑，你联系QE3。你不妨想想，谁来启动我们的流动性拉动我们经济。然后，我们试图理解在同一周，默克尔来访和希拉里来访的接踵而至中，大家都交换了什么。诚然这种交换，和我们直接利益关系不大，但是交易背后的逻辑不可避免是影响我们不远的将来。

然后，我们就可以结合案例，来讨论一下在民营这个范畴中，在至少到2015年这个中央政府反复提及的可能恢复繁荣周期的年份中，企业的合理化选择是什么。我们不妨边叙边议。

1.

小时候，曾经在一本推崇日本生产方式的书中看到这样的介绍。在1972年，日本丸红公司，每天从世界反馈的信息用电报条码起来将超过地球两圈半。当时感到很震撼。我们今天都知道信息在企业决策中的重要性。但是对比日本一度制造称霸的时代，对于我们今天的企业来说，如何在信息爆炸的时代选取有用的信息，已经是一个基本功课。在这里我想说即使信息爆炸，基础信息的积累工作还是不能少。比如我知道的一个家族企业，他们在香港经商多年积累的信息到2005年是以T为单位。有一次无意中问及他们关于香港社团的资料，他们可以给我看的普通资料是以G为单位的。我并不是说，资料的累计有多夸张。我是在强调，对于专业领域的资料分类编辑与整理，是可以对企业起到不小的辅助作用。这里想说的是，基础资料的积累分析与汇编，是现在复杂环境中企业做分析的基本功课。

2.

最近看企业经营方式的问题有个新切入点。就是企业在现在这个时候，经营的多元化问题。我不能臧否已经有的多元化经营时候合适。我只想说，我最近看到的大规模倒闭的民营企业，有一个通病：分不清每个在不同领域经营的独立企业哪个是集团公司的主业，并且这些企业相互担保一损俱损，一沉俱沉。也因此，我给最近在调整公司结构的朋友这样一个建议。公司发展到一定程度，当公司继续保持以往快速增长的势头遇到发展瓶颈不可避免。在这个不可避免之余，找公司主营之外的新商机并不是什么出格的问题。但是在公司经营的多元化中目的一定要清晰。也就是说你的多元化，是为了什么你要明白。不能看到什么挣钱就投入进去，尤其那种看起来是快钱的经营项目一定要和主营业务剥离避免风险关联。同时，在多元化经营中，一定要有主次，多元化经营应服务于企业的核心领域的扩张与扩展，而不是分掉主营业务发展所需要的必要资源。既主营与辅营应关系明确，主次分明。

（待续）

通宝推：雨的节奏,liuhz1983,鹦鹉螺,

最后于2012-09-14 10:35:08改,共2次;