主题：【原创】翟东升： 浅谈债务、货币、房产泡沫与福利体系 -- 潜水发贴行不行

写于 2021.3.6

所谓人民币国际化，最重要的方面是人民币用于国际贸易结算，通常用国际贸易结算中的使用比例来衡量，环球同业银行金融电信协会(SWIFT)每月都会公布统计数据，给出主要货币在国际贸易结算中的比例。由于缺少各国贸易结算货币数据，人们很难全面了解历史上各国货币在国际贸易中使用的数量和比例。一般来说，国际贸易主要使用双方国家的货币，很少用第三国货币，西方国家尤其如此。因此，在对外贸易中，使用本国货币占本国贸易结算比例，也是非常重要指标。

中国银行是新中国最初唯一办理对外国际结算业务的银行，按照《中国银行行史》介绍[1]，1968年开始在对外贸易中使用人民币结算，到1973年广州秋季交易会上，使用人民币结算，出口占贸易额83%，进口也高达41.4%，平均达到62.2%，表明此时人民币已经成为中国对外贸易的主要结算货币；到1976年使用人民币结算的国家和地区增加到120个（当时联合国共有147个会员国）。

如果不考虑其他国家在对除中国之外的国际贸易中使用人民币，这对很多第三世界国家是必然存在的，可以根据我国对外贸易数据，估算人民币在当时国际贸易中使用比例。按照《国际贸易综合和分析统计》（p2），1973年世界出口总值为5750亿美元，当年我国对外贸易总额为109.8亿美元，可以估算得到当年使用人民币结算占世界贸易比重为1.19%。

国内有很多学术著作介绍了人民币在文革时代进入国际贸易结算历史，如2016出版的王学惠，王可畏主编.《国际结算》（第301页）；吴念鲁，陈余庚编著1989出版的《人民币汇率研究》（第26页）；徐立平主编. 2016出版的国际金融学(第324页)；聂利君著2009年出版的《货币国际化问题研究：兼论人民币国际化》（第103页）等均有介绍；杨琦等介绍了上述历史，还进一步指出，直到1999年人民币在境外代理行的结算账户才全部关闭[2]；《中国银行厦门市分行行史资料汇编》编委会编，1999年出版的《中国银行厦门市分行行史资料汇编》(中)(1950-1978)》则提供了大量相关历史文件介绍这段历史（548-552页）。

事实上，人民币作为国际货币，一直持续到八十年代末。 1990年出版的对外经济贸易大学商务教研室著《国际贸易实务参考资料 （下册）》[3]列举的对外贸易信用证例子中，多个国外银行开出的信用证都是使用人民币结算，例如，1986年11月17日美国纽约标准麦加利银行开出的信用证，到1987年4月9日都有效，就是使用人民币结算。

人民币作为国际货币，带来的收益，就是中国可以拿人民币购买外国物资，可以不用储备外国货币了，贸易逆差也不影响对外贸易和国内经济运行，这和现在的美国是类似的。1973和74年中国就曾经没有储备外汇。

然而，我国主流媒体长期以来，从不宣传介绍这段历史，甚至污化这段历史，长期宣传，缺少外汇储备，象征经济落后，相反，却宣传外汇储备成为世界第一，是经济发展的象征，暗示毛泽东时代缺少外汇是经济落后。 著名右派辛子陵曾编造了一个故事[4]，造谣说1974年4月邓小平带领中国代表团到美国纽约参加联合国会议，国内因缺少美元，搜集所有美元给邓小平，让邓给酒店服务员小费都不够，还评论说，“一国国家的外汇储备都不够政府官员出一趟差，你们说文革是不是把国民经济拖到了崩溃的边缘？大家听了很信服”。

我国在文革时代确实没有储备多少美元，其原因并不是右派们污蔑的“穷”。我国在1973年底到1974年，曾经在国际市场上用外汇购买了约200吨黄金[5]，现在价值超过1000亿美元。 当时不储存美元的根本原因，是美国敌对中国，在中国周围驻扎军队，通过进攻朝鲜，越南等我国邻国，图谋入侵中国，支持蒋介石国民党进攻大陆，妄想重建旧中国，变中国为美国殖民地。 在这种情况下，如果我们拿物资换美元，就等于送给敌人物资，让敌人拿物资制造枪炮子弹来消灭自己的愚蠢行为了。所以，在那个时代，出口物资得到美元等外汇后， 很快就换成物资包括黄金拿回国内了。 现在美国敌对中国分裂中国的图谋没变，手法变了，只是崇美精英不这样看。

还有一个原因是当时的美元贬值非常厉害，就是美国盟友日本西欧各国也都不储备美元。这是由于美帝在全世界的侵略遭到毛泽东领导的世界各国人民的反抗，虽然美国还是当时世界上生产工业商品和出口农产品最多的国家，但是，美帝到处侵略，入不敷出，只能狂印美元，掠夺本国老百姓和其西欧日本盟友，这导致当时的整个资本主义世界都通货膨胀，最严重的时候，日本英国等一年上涨30%[6]，日本西欧各国政府专门出台政策，搞进口补贴等政策，鼓励老百姓花光自己手上的美元，限制老百姓储备美元，到1971年5月干脆停止兑换美元，以杜绝美国拿美元从本国进口物资。只是美国精英控制了国际货币基金组织，公布的各国外汇储备数据都是以美元计算的，加上美国媒体的宣传，就让很多人以为各国储备了很多美元。

还有一种批评，是说毛泽东时代是计划经济，不是市场经济，暗示当时经济上是用行政命令推动的，问题是对外贸易方面，是没法通过行政命令让对手接受的。人民币成为国际货币，是西方各国货币都不断严重贬值，而人民币购买力很稳定的影响，是双方市场谈判和市场博弈的结果。

人民币丢失国际货币地位，其主要原因是从1978年开始，人民币多次大幅度贬值，最严重的贬值是1993年，仅半年时间，就贬值30%。而且还多次降低人民币汇率，使人民币对美元牌价，从1美元兑换1.49元贬值到8.7元。由于人民币购买力多次大幅度下降，严重影响了人民币价值，使国内外商人不愿采用人民币，从而逐渐丢失了国际货币地位。

2009年由中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会共同制定的《跨境贸易人民币结算试点管理办法》对外公布。自2009年7月1日起正式实施，重新开始推进人民币国际化。

但是，此次人民币国际化的国内制度环境和文化氛围与上次差别很大。在毛泽东时代，外汇只是贸易工具，实行的是贸易平衡政策，不追求获得外汇。但我国央行自1995年开始，一直实行依据外汇储备发钞，不能增加外汇，就不敢增发人民币。此后连续七年，尤其是东南亚金融危机期间，贸易萎缩，由于不能获得足够的外汇，加上推进市场化，扩大市场化范围，人民币发行量常常低于货币需求，连续七年通货紧缩，物价下跌，造成经济萎缩。为此甚至年年到西方金融市场借贷获得西方货币，直到现在，我国外汇储备中仍有上万亿美元是借贷的高利率贷款。而借来的外汇，按照央行规定，作为人民币发行依据，只能用于回收市场上人民币，主要购买西方国债，由于国债利率常常低于通货膨胀率，连保值都算不上。而增发的人民币都去换西方货币，交给西方，就等于免费奉送给西方使用了。如果一直不改变这种货币发行办法，则发行的人民币就永远给西方使用，等于免费送给西方了。

由于需要努力获得西方货币，也就承诺，西方货币可以自由地兑换人民币了；而反过来，则因会减少外汇储备，长期以来限制兑换。人民币的地位是明显低于西方货币的，商人们选择西方货币进行结算，也就成了必然。此外，为了增加外汇储备，央行长期以来高价购买外汇，使得西方货币的汇率长期高估，也推动国内出口使用西方货币结算，而不是使用人民币。西方商人可以用本国货币进口中国物资，自然不愿使用保留人民币了，以免带来汇率风险，也就难以让国内进口使用人民币结算。此外，就是长期不断降低价格，包括出口退税补贴；使得西方货币都异常稳定，而相反，国内市场依据西方需要发钞，导致货币很不稳定，从而在竞争中必然处于劣势。

直到2019年，经过十年努力，按照央行国际报告引用环球同业银行金融电信协会（SWIFT）统计，人民币在国际支付货币中的份额为1.76%；虽然超过仅根据我国对外贸易结算占直接比重计算得到1973年的1.19%；但我国对外贸易经常项目人民币跨进收付占比为16.1%，仅相当于1973年62.2%的四分之一。考虑到1973年我国工业生产占世界的比例很小，基本可以忽略不计；而且当时美国作为世界第一贸易大国，没有与中国建交，禁止美国对外贸易使用人民币，人为降低了使用人民币结算的比例。

如今我国确实世界工厂，大部分工业产品都占世界一半左右，然而，当时经过5年的国际化努力，就让人民币成为我国对外贸易结算的主要货币，使用人民币结算比例引进高达62.2%了；而现在，经过十年多努力，仅有16.1%，占进出口比例很小。而且由于我国人民币发行依据中70%是西方货币，自行发行的人民币仅占30%，也就是说，占70%人民币实际上是西方货币代用券，实际还是代表用西方货币进行贸易结算。实际上使用我们自主发行的人民币占世界比重仅有0.52%，占我国对外贸易4.83%，都远低于1973年。

造成这种问题的根源之一，不仅包括本人多次发表文章批评的依据外汇储备发钞，而且在停止依据外汇增发货币后，央行又推动藏汇于民政策。2015年以来，央行不再增发货币购买西方货币，而是依据商业银行债券，从而不再依据外汇发钞了，也就不再因发钞而需要增加外汇储备了，但央行仍然提倡藏汇于民政策，仍然宣传和推动增加外汇，从而不利于排挤外汇，增加使用人民币。

后毛泽东时代，我国主流经济金融界一直试图重新让人民币成为国际货币，早在1990年前后，就迷信西方理论，制定了人民币国际化的改革路线，出版了几百本著作，制定了提高人民币地位，推进人民币国际化的对策，报纸上则宣传推进如今的国际化路线，但直到如今，在我国对外贸易中，使用人民币结算都仍然仅占很小份额，远远比不上文革时代。我国主流媒体广泛宣传，文革后期文革经济濒临崩溃，如果那时真的经济濒临崩溃，却很快取得这样重要的货币国际化进展，就更加不可思议了。

如今我们的生产能力早已占世界一半左右，而西方早已不搞工业消费品生产，基础工业生产能力也严重不足，西方货币仍然是中国的主要结算货币，中国很少使用人民币结算对外贸易。与毛泽东时代相比，当时我们既没有大量储备外汇，也没有资本项开放，更没有承诺货币可自由兑换，经济发展水平还不高，甚至人民币还不像西方货币那样有含金量，却反而战胜西方货币，在对外贸易中，主要使用人民币结算，实现人民币国际化了。如今西方货币早已没有含金量了，按照美国主流金融教科书传授的常识，都是西方政府印制的自动贬值赖账的欠条，反而稳固了国际货币地位，可见当前金融界的国际化路线是完全错误的。

简而言之，禁止国内持有外币，是人民币国际化的基本条件之一，外汇管制才是成功的政策。而开放货币兑换，必然使民间持有大量外币，从而不可能推动人民币国际化。

参考文献

1. 中国银行行史编辑委员会编著, 中国银行行史 1949-1992年 上. 2001: 北京：中国金融出版社. p. 396-417.

2. 杨琦，张峻，郭树华著, 跨境贸易人民币结算研究. 2013: 北京：中国经济出版社. p. 49.

3. 对外经济贸易大学对外贸易系国际商务教研室编, 国际贸易实务参考资料 下. 1990: 北京：对外贸易教育出版社. p. 89.

4. 喻权域, 评一则新谎言http://www.doc88.com/p-2874695151298.html. 中华魂, 2008(10): p. 59-61.

5. 姜长青 and 陈渊, 陈云“文革”后期提议加强黄金储备. 党史博览, 2008. 2008(12): p. 38-40.

6. Friedman, M., 货币的祸害，安佳译. 2008, 北京: 商务印书馆. p. 182-195.