主题：【原创 升斗小民投资美国】前言(欢迎畅所欲言提不同意见，我皮糙肉厚不怕) -- 山而王

您先看看这段：

http://www.sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/c/a/2006/07/05/BUGL6JOQPC1.DTL

在此我大胆预言一把：2008年前后，我们将亲眼目睹大批地产投资人，由于无力支付到期的ARM而破产。此举将推动地产大市进一步下滑。

为了讲明白我的观点咱们先讲讲ARM贷款。ARM就是俗称的BALOON LOAN TYPE，汽球贷款。为啥这么叫呢？它一般是只定期3年(ARM 3)或者5年(ARM 5)，然后就随行就市了。而且这个贷款在前几年往往利率很低，非常适合那些搞短平快炒地皮的同志(FLIPPING)。

前两年地价飞涨，很多人为了减少先期投入，他们不仅把按揭(DOWNPAY)降得很低，而且不顾一切的寻求最低贷款利率。他们的如意算盘是在最短的时间内将房子修好出手获利。

不幸的是当人人都这么想，出手获利就变得不那么容易。

- 首先，由于大量投入，使得出租地产一时间供大于求，本地区的平均租金下降了15%。

- 其次，一个空置的投资型房产是卖不出好价钱的。而且业主也没有那么多钱去负担每月的贷款和各种费用。所以业主往往宁可降价也要把房子租出去。而降价使得房产的投资获利变得困难。

如果在2004年地产大佬清仓时有人能悬崖勒马及时抛售，那他应该是赚到了。后来跟风的人，只要稍微一犹豫，基本上被套牢了。

随着联邦储蓄银行一步步调升利率，这些ARM贷款人的心里应该是越来越绝望。时间、市场、利率，没有一样是站在他们一边。网上有传闻说最近加州破产人数急速上升。

让我们想象一下到2008年，如果联邦储蓄银行保持目前的利率会怎样。ARM到期的人将发现，他们的贷款利率一夜之间上涨了好几个百分点，让我们仁慈点，假设为2%。除非他们的房产目前盈利率在2%以上，他们每个月就要自掏腰包来填这个窟窿。

如果那时这些人卖房呢？他们将发现由于利率高起，银行收缩银根，整个贷款审批制度更加严格，能够接手他们房产的人再也不象从前那么多了。而且由于贷款利率上涨，人们对CAPITAL RATE的要求也上涨了。

这些拥有不良物业的ARM贷款人面对两种选择：壮士断臂式降价求售，或者破产。

我们这些幸运的、站在岸上的、手里有钱信誉良好的人呢？ - 是您热身的时候了。