主题：【原创】因父之名--券商研究之宏源证券 -- 须弥一芥

按照三权分立的原则，宏源的管理团队分为公司高管、董事会和监事会三个部分。以中国的政治生态来比拟，我们可以把公司高管看作是政府，董事会看作是人大，监事会看作是政协。

宏源历任总经理：

姓名 任期

韩新林 1993-12-28～1997-03-28

朱国兴 1997-03-28～1997-06-26

何加武 1997-06-26～2003-06-29

刘丁平 2003-06-30～2005-01-09

张志刚 2005-01-09～2006-12-25

李克军 2007-01-11～今

宏源历任董事长：

第1届董事会 起始日期:1993-12-28 终止日期:1997-06-26

陈月霞 1993-12-28～1995-12-28

张全志 1995-12-28～1997-06-26

第2届董事会 起始日期:1997-06-26 终止日期:2000-06-06

汤世生 1997-06-26～2000-06-06

第3届董事会 起始日期:2000-06-06 终止日期:2003-06-29

田国立 2000-06-06～2003-06-29

第4届董事会 起始日期:2003-06-30 终止日期:2006-06-29

田国立 2003-06-30～2005-01-09

高冠江 2005-04-10～2006-03-31

汤世生 2006-05-10～2006-09-26

第5届董事会 起始日期:2006-09-26 终止日期:2009-09-25

汤世生 2006-09-26～今

由于涉及的高管、董事和监事人数很多，不能面面俱到，只能重点推介在宏源任职时间长，地位比较突出的几个人。

何加武，男，汉族，大学学历，高级经济师，中共党员。曾任建设银行总行研究所政策研究室主任、建设银行信托投资公司证券业务部经理、建设银行总行办公室副主任，中国信达信托投资公司副总经理。

1997-06-26～2003-06-29，做了整整6年宏源总经理，2003-06-30～2005-04-10任宏源证券副董事长，2005年6月28日辞去宏源证券董事职务，离开了为之服务了8年的宏源。

现任信达澳银基金管理公司董事长,2007年3月5日，公司的第一只基金—信达澳银领先增长股票型证券投资基金一天热销90亿元。

汤世生，男，汉族，中共党员，博士。曾任湖南省澧县金山公社文化站辅导员、副站长，湖南财经学院教师，中国建设银行海南省分行国际部科长、副总经理、总经理，中国建设银行洋浦分行行长，中国国际金融公司筹备组负责人、副总裁，中国信达信托公司副总裁兼宏源信托董事长。

2000年~2005年在银河证券任负责投行的副总裁，在宏源证券兼任独立董事至2003年4月10日。

2003年9月，银河证券成为宏源证券增发的主承销商。计划发行1.2亿股，申购价格区间上限为8.24元/股，为股权登记日(2003年9月19日)前五个交易日(即2003年9月12日至2003年9月18日)宏源证券A股成交均价（每日总成交金额除以总成交股数）的算术平均值，申购价格区间下限为7.00元/股，为上限的85%。

当时的行情下，根本就发不出去，为了发行时可以多融一些，宏源找人拉抬股价；因为是余额包销，银河已经预感到发不出去要砸手里，为了价格低一点能吸引多一些人申购，发不出去的部分少掏一点，银河找人砸盘。目标截然相反，结果只能有一个。一方面当时的市场氛围不容许宏源做多，另一方面也是银河的本事大，2003年9月12日至9月18日5个交易日，把宏源的股价从9.15元砸到7.25元收盘，其间有一天跌停。

最后确定的发行价是申购价格区间的下限7.00元/股，发行9000万股。银河和信达找了一批关系，14家机构全额配售5490万股，公众参与者全额配售不到1500万股，最后2053万股银河余额包销。银河那时候“一分钱难倒英雄汉”，为了这一亿多急得直跺脚。最后还是信达够义气，找来机构通过大宗交易将股票接手，救了银河一命。

行情不好的那几年银河好几只承销的股票都砸在手里，真是“喝凉水都塞牙，放屁还砸脚后跟”。除了宏源之外，前有罗牛山后有中国联通，在大宗交易的市场上，银河号称“撑起半边天”。

2003年4月10日汤世生辞去宏源的独立董事之职，整整3年后，他又回来了。。。。

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