主题：【原创】分析师的功课 -- 范适安
家园 天哪，要认真听讲了～～～ 家园 【原创】分析师的功课（续1） 价格是从哪里来的?
真正让我冷静的坐下来思考这个问题，是我在期货市场已受过很多挫折以后了。
在此之前，我几乎犯过所有投资市场散户常犯的错误。因为掌握的知识有限，看问题的片面，每天交易就象赌一枚硬币的正反。时而盲目而固执，时而轻信而随意；时而越套越买（或越套越卖），时而左一刀右一刀刀刀不离后脑勺。亏到手抖心寒，亏到胃痛心痛，莽撞的列车终于停下了。
我想，我应该停一段，真正做到为赚钱而交易而不是为交易而交易。
我开始观察市场，包括观察市场里进进出出的人。看量价关系，看技术理论，看一切有关盘面可能显示的信息。
令我失望的是大多似是而非，和扔硬币的概率差不多，并不能保证我一定赚钱或稳定的获取利润。我感到迷茫，我在事物的表面徘徊，游走，达不到深邃，透彻的本质。这是一个认知的瓶颈，不突破我信心全无，不突破我提心吊胆，不突破我快乐不起来，不突破我只有离开…
不知道哪一次玄机，我忽然想到“功夫在诗外”这几个字。我有一种豁然开朗的感觉，“功夫在诗外”，对了！盘面是个虚拟世界，它是内在本质的外在表现，内在本质在哪里？当然在现实的现货市场。
好，决不东一榔头西一棒子了，找一个品种为突破口，我要从这个品种的源头开始一直追踪到它的结束。
艰苦的追踪之路！
这一路我居然越走越兴奋，越走越快乐，越走越有信心。我认识了很多朋友，这是我以前从没经历过的，把这些朋友细分一下，我画出了以下的图形：
我发现，价格就是在这一格一格的市场主体间流转的，他们既决定价格又为价格左右。象一局麻将牌，彼此洗牌，发牌，出牌，“盯着对家，防着上家，看着下家，算着自家”，既相互依存又各怀鬼胎。
这是一个局！一个共生共荣欢喜冤家的局！
我要是牌桌上的一盏明灯，不就能看到每家的牌了吗？不就能看到牌风的流转了吗？
(以后大家管我这种分析方法叫麻将牌分析法，这些说道叫麻将牌理论，呵呵，够拔高的！不过这倒真是我以后做数据模型的基础，可根据条件的变化推演出不同的结论，好用简单有效，感谢中国的麻将牌。其实俺并不会打，只知一般原理而已，惭愧！)
供求关系决定价格，经济学教程的陈词滥调。我想，我也许真的找到了这句话的内在含义鸟！！！
好了，假如我们在座的分成三组，分别代表生产者、经营者、消费者，想想在经济景气或不景气的宏观背景下，价格是如何影响我们的行为的,我们的行为会反过来影响价格吗?
表述我们的感受，思考其中规律…
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 完了，俺正处于这个阶段啊 在此之前，我几乎犯过所有投资市场散户常犯的错误。因为掌握的知识有限，看问题的片面，每天交易就象赌一枚硬币的正反。时而盲目而固执，时而轻信而随意；时而越套越买（或越套越卖），时而左一刀右一刀刀刀不离后脑勺。亏到手抖心寒，亏到胃痛心痛，莽撞的列车终于停下了。俺目前还没有亏，可是照此发展，俺离亏损已经不远了，赶快抓紧学习。
功夫在诗外，要看准股市，或者某一板块的发展趋势，该如何下功夫呢？
1.搞懂基本的经济学原理？
2.搞清楚国家的经济政策？
3.看懂学会应用股市各种技术指标？
4.摸清该板块真实市场需求？
河里有高人分析的头头是道，可做主意的还是自己，该如何下功夫呢？困惑ing...
家园 哈哈，花之！！！
家园 范兄的文章我能看懂 看完了，有个总体概念在那里，知道功课要从哪里做了。
从头花下来，谢宝
恭喜：你意外获得【通宝】一枚家园 哈哈，我想这是我十几年来的体会。对能看懂的就是缘呀！ 可这个贴为什么不能成名贴呢？外面教科书可没有看到这么贴切的呢。
家园 收藏 认真听课。 从打麻将说投资有看头，我就喜欢边学边玩。
家园 【原创】分析师的功课（续2） 有了这个产业链流程图我们可以做哪些事呢？
首先，所有的上市品种，我们都可以制作类似的图表，无论是大宗商品还是金融商品，让我们直观的看到局里的玩家，并通过调研，看到他们手里的牌，看到牌风的流转。还可以让我们知道，谁在场上占据着主动，各自希望着什么，担忧着什么，他们的本能将促使他们做哪些举动。通过对全局性的把握，提升我们的前瞻性分析能力。
如此，我们可以总结出以下几条专业化流程分析的意义：
第一， 有利于对市场主体的细分。
第二， 有利于专业性对口信息网络的建立、收集和归类。
第三， 有利于专业性对口避险服务的策略制定。
第四， 有利于在市场细分中形成战略性合作伙伴。
第五， 有利于以专业化避险成果指导投资交易。
好了，我们已有了一张可以直达市场内部的路线图，可以在一个系统层面来看待市场，这是一个全局的把握，不是盲人摸象。所以，在没有搞清全貌之前，我们再也不会想当然的乱下结论，想当然的盲目交易，我们不参与场上交易者的讨论，我们只观察，把他们也当作你需要观察的一部份，你象一个蹲在地下看蚂蚁打架的孩子，谁强谁弱你一目了然，你不会时时加入他们，要不你就成了蚂蚁，就会失去孩子的高度和眼光，你只在情势特别明朗的情况下帮忙顺水推舟一下，然后又毫不犹豫的退出，蹲回到孩子的位置，重新观察场上情势，伺机再动。
你已经通过量化和对蚁性的认识，知道把握赢或亏抑或平的分寸了，这就培养了你的概率意识。
当然，上面说的孩子呀，蚂蚁呀，只是一个比喻。实际的投资市场远不是个寓言似的场景。多头赚的钱就是空头亏的钱，空头赚的钱就是多头亏的钱，多空用钱这些经济兵员参与决战，市场具有极强的对抗性，这是一场钞票间的生死博弈。
既然是对抗，就有合理冲撞，就有合理犯规，就有偏离和过头。这些都是要打在提前量里的。直接说吧，你必须留有预备队。因为，哪怕你看的再准，事后也证明你确实是天才，是神，但过程的曲折你要有十足的准备。
这也是一种成熟！
引出来了，市场“三性”：
系统性（认知层面）
概率性（判断层面）
对抗性（博弈层面）
插一句。
我们都有坐飞机的经历。登机后广播里会说：本次航班驾驶员XXX已安全飞行XXX小时。为啥说这个呢？我们会得出如下两个结论。一是驾驶员技术高超，已连续若干长时间安全无事故了。这是正面理解。但从概率上说，飞行事故也是有统计规律的，长期无事故是不是离一次概率中必然要发生的事故更近了呢？
说这个，是为了引出另一句：世事如棋局局新。
有人会沾沾自喜自己的成绩，我想说的是：
无论你昨天咋样，今天让我们心理归零吧。因为，所有的下一次，对市场所有人来说，都是全新的！！！
你的过去，并不能代表你的未来，甚至于你的下一笔……
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 【原创】分析师的功课（续3） 系统有了，范围有了，目标有了，就是“纲”有了，下面是“目张”的问题了，就是具体我们该做啥呢？
对一个正规的研究团队，或投资策略制定团队，或参谋班子来说，我想，有三大类常务功课是必不可少的。
第一类，是构建分析体系的基础。
1、建立信息网络
你必须沉到产业一线去，必须先认识很多人，他们也许是种了一辈子地的农民，也许是跑单帮的贸易商，也许是大企业采购销售经理，也许是仓储负责人，也许是养殖专业户，也许是行业产业官员，反正只要是和你研究的对应品种所有产业链上相关的主体，那些能提供相对客观感受的人，你必须和他们取得联系，交朋友，打入圈子内部，对行业产业冷暖培养出一份现场感，才能“春江水暖鸭先知”，才能知其然并力求更知其所以然。
2、网络分类
随着你的努力，你开始积累了一些人脉关系了，要加强这种关系，要认识更“高端”一些的人，你就必须拿出你的观点，你的成果，你的加工消化后的意见，投石问路，双向互动，丰富自己的信息网络，使之构建成为体系。记得上面的产业链流程图表吗？把每一格放大，将你认识的圈子中人分门别类的统计进去，完成你的网络分类。
一段时间后，他们也许慢慢的会很乐意和你沟通，这是因为，他们出于竞争，看并排的同行会更多一些，而你是一只飞翔的鹰，是三维空间，看到的是面。
3、不同时期的心理变化
你最先看到的或能做到的，是亦步亦趋的跟，跟着市场走。看到的是不同市场条件下市场主体的不同反应，差异。任何变化都是天时，地利人和的结果。而人的因素最有意思，好的时候会不断地“锦上添花”，不好的时候会不断地“落井下石”，直至极端后的转折，纠偏。你慢慢会根据某几项条件变化，判断某一主体的下一步动作了，就象那麻将桌上的一盏灯，谁的下一张，你洞若观火。
4、建立“笑脸”、“哭脸”模型
好了，第一阶段工作初见成效。在更进一部的量化细化组织数据支持之前，我们可以搞一个市场主体在不同市场条件下的“笑脸”“哭脸”模型。这是个粗放的直观表情图，是条件反射的镜像。“天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往”，“利”的变化控制着市场主体的表情，反过来，“笑脸”“哭脸”的表情图可以观察“利”的流向。
最简单的表情图是：
涨价。
生产者，笑脸，利润增加，刺激进一步生产。
经营者，笑脸，收益增加，刺激进一步库存。
消费者，哭脸，支出增加，抑制进一步消费。
跌价。
生产者，哭脸，利润减少，抑制进一步生产。
经营者，哭脸，收益减少，抑制进一步库存。
消费者，笑脸，支出减少，刺激进一步消费。
这是判断处于卖方市场或买方市场最直观的市场主体表情图。这是大类，还可细化到更小一些的主体，有兴趣不妨列列看。
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