主题：【老拙侃股票85】实盘第32周汇报 ——调整进行中 -- 老拙

中信证券趟入华尔街

我们可看出，现在问题的焦点似乎还在美国那边．停牌可能会继续一段时间，直到美国监管层方面有确切信息．

截止2007年9月30日基金最新持股统计:

9月30日复权价96.71元

持股数量(万股)持股市值(万元)占总股本比率%

61277.73,5767031.19,18.48%

占流通盘比率%持股增减(万股)增减幅度%

21.95%,9860.55,19.18%

[出处]益盟操盘手软件道破天机.

看了楼下几位提供的数据，根据我自己的观察，近几日来应该是机构持股在增加。

在股价持续下跌，甚至出业绩报告后逆市下跌的情况下，机构持股数量却在持续增加，只能是一种可能：机构利用广发证券借壳被延后的利空因素打压吸货。由于大量散户听消息炒股，利用利空消息打压吸货，就成为机构的惯用手法。

所以，我们有必要对[辽宁成大]的目标价做一个分析。

我们知道，[辽宁成大]上半年每股盈利1.17元,第三季度0.81元。需要说明的是，第三季度，公司因股权激励支出近6000万元，影响第三季度每股业绩0.066元，而第四季度没有这项支出，因此如果第四季度业绩与第三季度持平，每股盈利可按0.87元预测。这样,[辽宁成大]2007年EPS预测为2.85元。

以谨慎原则，2008年上半年业绩按2007年下半年业绩相同预测，08中期每股盈利为1.7元。当08年8月中报发布时，如果动态市盈率达到30倍，股价可达102元。也就是说，10个月升幅空间70%。这是按07年第3季度后公司净利润环比不再增长的情况计算的结果，按此估算08EPS为3.4元，同比07年增长19%。考虑到广发证券和公司自营业务的成长性，这样的评估并不冒险。

如果08年8月之前，广发证券完成借壳上市，则[辽宁成大]的动态市盈率有可能达到35-40倍的位置，其股价可达119-136元，10个月升幅98%-126%。

通常来说，机构打压吸货，必须看到未来有1倍以上的升幅空间。这与我们的估算基本吻合。