主题：【原创】牛与熊，从科研角度看股市（一）---从一篇小论文谈起 -- 千里烟波
家园 花. 我觉得如果有人做一个经济心理学的边缘科学研究，应当会出成果的,炸药奖也不一定.
家园 又创造历史啦。 MM是不是可以结合一下当前形势来个补充？
这几个月，模型破裂的不是一个两个，而是一堆。随便打听了一下某个巨牛quant fund，20多个PM里，目前只有一个YTD还挣钱。
去年goldman的alpha fund说十几个sigma的时候大家都还当笑话看。今年大家都差不多这样了。
- 复 又创造历史啦。
家园 既然有人来砸门，那就一张图简介一下最近的工作成果 
实在是忙得头皮发麻。简单介绍一下，使用周数据的百年纽约证交所指数作的贝叶斯牛熊隐含指数分析。
上半个图是使用其中60多年的累计收益率，下半个图是牛熊指数。1表示牛，0表示熊，中间有不确定性的以数量大小来表示牛熊的力量对比。
注意最后2007年末已经表示很可能进入了熊市。没有08年数据。有实务经验的朋友欢迎提出意见
细节在论文发表之前暂不给出，见谅。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 图看不到了,姐姐论文已经发表了吧, 能不能给个链接.俺也想在这个领域做点研究.谢谢
家园 和图一张 
我这里是1月17号进入熊市的
没试过从1940年开始的，感觉市场内在因素是变化中的，没有什么model可以control那么长的周期，即使有的话对实际操作意义有多大也不好说。
周末有空也试试扩张到1940年，看看有啥结果。
- 复 和图一张
家园 请问是模型估计的还是算法定义的？ 如果是模型估计，牛熊状态是smooth出来的还是filter出来的？
家园 模型出来的 可以看到我这里是非牛即熊的状态，所以处理上我用了一个小小的buffer，增加了大约半个月滞后，但并不是全是滤波滞后。buffer的隐含假设是长期趋势力量大于短期现实的力量
唉，这次大跌真厉害啊，这已经是我最后一个还work的model啦。
得想新招混饭吃啦。
- 复 模型出来的
家园 某种意义上leading indicator很有用 牛和熊也几乎不可能在发生之前就认出来，需要一定的观测值来确认，谢谢分享
家园 烟波老师俺真觉得经济学没多大用处 什么指标指数什么，花那么多去研究，能增加什么附加值对社会，股市还不是样崩溃吗
家园 失去才知道珍惜 如果没有经济学...想一想我们会失去什么ni?
首当其冲没有了GDP的统计和分析，领导人对国情怎么说也会减少一些了解。
各种咨询公司失去了分析工具，投资指导没了，资源配置失效，至少效率降低了吧？
Ebay上面拍卖价格机制可是博弈论算出来的。Amazon的商品机制也是数据挖掘出来的。
还有很多...
回到资本市场,衍生品无法定价就失去了套期保值的功能。这次危机是由衍生品带来的，不过究其根本，科学无罪，罪过在人。
经济学是建筑于基础科学如数学，统计学，计算科学之上的应用学科。缤纷多彩的社会以及经济学本身的不完美（或者说缺陷重重）才是它生命不息的源泉。