主题：【原创】再谈散户最好还是买基金 -- 老拙

周一二买入基金开元15000股，昨天今天抛出获利1000多。我觉得这是懒人做趋势投资的好办法，不用研究个股基本面，只要紧跟大盘趋势就可以了。而个股风险就大了。

可以学好多东西

“当我们得出股市下跌的根本原因，是美国为填堵次贷窟窿，利用新兴国家经济发展中的结构问题，通过美圆贬值转嫁危机，造成石油暴涨，引发中国通胀严重经济下滑时，股市已经跌到杀跌无疑是错误操作的时期。”

关于股市下跌的根本原因，我觉得美国因素只是外因，内因应该在于政府的不作为。为什么政府不作为？中美目前状况，就像双方在下棋。美国棋艺要高超一些，因此对中方的杀招是层出不穷，步步紧逼。中方为保老帅，只能收紧防线，丢弃外围棋子。但是此时还不是最关键时刻，因为双方底牌都没有亮出，美方想找到最后一击的命门，中方是想看清美方杀招所在，再绝地反击。股市既是被捆绑在战车上的牺牲品，也是双方厮杀的战场。身处战场，敌我就有进有退。上次两国经济体以股市为战场，那是美日交锋，日本以完败收场。前车之鉴，中方不可不防，这也大大增加了山姆大叔利用股市来一决胜负的难度系数。因为中方会在一定程度上控制股市的狂热气氛，罗杰斯、巴菲特等等知名投机家（呵呵，这里说巴菲特是投机家，有人会不高兴，可是这次巴菲特对于中国的兴致所在，投机绝对占多数）不时唱多中国股市、股票，老美那边也很配合，时不时让美股出状况。可是中国股市反应哪？还是没有达到某些人的预期效果，既然你土共不上钩，那我就让逼你做决定，结果一些内鬼就和老美勾搭上了，造成股市一跌再跌（这次大跌，绝对有内鬼参与，前有魏东自杀，后有高层不断双规，不同寻常啊）。我个人认为，老美不会任意让人民币无限升值，本币无限贬值下去。其一，让人民币升值，的确会给中国造成通货膨胀的大麻烦，问题是中美现在贸易很紧密，可以说是中国人在养活美国人，别的国家和地区目前还无法取代中国对美国经济的互补地位，中国的通货膨胀也就会转移到美国人自己家里去，那样只会让自身的经济情况愈发难以调控。而且人民币升值，对中方也不全是坏事，提供一次产业结构升级的机会，放在平时，产业结构升级代价很大，没人乐意主动做（英国丢掉其日不落帝国的辉煌，一定程度上跟它不敢进行产业升级有关）。这次正好顺水推舟，既然做与不做都要付出代价，那就做呗。也算是坏事变好事，老美看到也只能吹胡子瞪眼，没招。其二，美国为何现在独霸？其美元作为强势货币的作用不可忽视，如果它放任美元贬值，他的确可以因此逃掉大笔外债，可是各国对其信任度也会大打折扣，现在的美元体系就是以信任为基础的，皮之不存，毛将焉附？与上次美日对决不同的是，目前各国也都有可供选择的其他国际储备货币（例如欧元、日元，人民币也可勉强算一个），如果美币升值无望，那么谁还会那么对山姆大叔表忠心？早撂挑子走人了，老美自己守着一大堆带人头像的纸干嘛啊？擦屁股还嫌硬。美元其强势货币的地位也将荡然无存，这对美国的整体实力打击将是毁灭性的，所以美国在想沾中方便宜的时候，不可能不顾及这一点。他毕竟是来沾便宜的，不是来拼命的。这个是中美双方对待此次经济交锋的区别所在，也有可能是决定胜负的关键所在。如果大家留意过，今年年初，土共出台的关于全球金融市场报告，有一点很有意思，土共预示美元会在今年年底反弹，这意味着什么？土共很明确的告诉老美，我知道你年底要反弹，你老美看着办吧。而且目前美元的贬值带动其他货币一直走高（高处不胜寒啊）。俗话说得好竖有多高，横有多长，那些拿着其他的货币的投机者真没有考虑美元升值怎么办？鬼才信。（例如那些商品货币，什么澳币啊、加元啊、新西兰元啊，已经有投行预测黄金要贬值，为嘛呀？兵马未行，舆论先动。只能说他们有想做空商品货币的心思了）老美怎么办？要么现在就走人，要么硬挺下去和你死拼。根据老美是来占便宜这点来看，老美可能会选择部分早期撤离，部分潜伏下来，彻底走了吧不甘心，全部留在别人家口袋里不放心，任谁谁头疼。

另外我觉得石油暴涨的原因不能全都归结到美元贬值头上，其他各种因素都应该考虑，尤其是石油产地的政治军事情况。中方的通货膨胀也不能单单把石油作为冤大头，中方此前数年的通货紧缩、经济高速增长、粮食价格波动、产业结构调整、利差作用、热钱涌入等等综合因素才促成目前状况。

哈哈，我也就是乱侃，大家随意看，在老拙的地盘上撒野倒也是第一遭，嘿嘿

这次大概盖炮楼的大青砖都能赚回来了

1. 一个就是投资比例问题：这次从2005年来的大牛市很多投资基金的散户（拙老师说的“工薪上班族”）亏了很多钱，我身边就有很多。关键在于投资的比例失衡，在大牛市的初期，用一点点小钱去尝试，有了甜头，投入更多的钱，到了07年中期，很多人的浅尝则止的想法已经被帐户里200％甚至300％的帐面盈利冲昏头脑，于是在5千点6千点把自己的养老钱，买房钱，甚至借钱买入基金，结果在08年的下跌中坚信自己2年来培养起来的“死了都不卖”的理念，亏掉了本金。

举个真实的例子，我一个同事06年10月买基金，买了2万，2年来翻了3倍；在08年初股市反弹到5500左右时，把全部家当（近40万）全部投入基金，持仓至今，损失40%，这轮投资到目前看损失近10万。

我上面罗罗嗦嗦的说了一大堆，其实就是想说一定在投资之前，不光考虑投资的年限，还要考虑投资的比例。“工薪上班族”的钱都不算是闲钱，随时可能用来买房买车买奶粉给父母看病，所以即使在万众欢呼的大牛市里也要忍住，自己定基金投资占30％的比例，那就不要放更多的资金进来。

2. 分红问题。拙老师认为现金分红最佳，留钱在自己的帐户，然后抄股市的大底。但是小子还有几个不同的想法：

－ 对于“工薪投资者”来说，除了储蓄，股票，基金外没有什么更加稳定收益的投资方式。大部分人的现金分红就是回到储蓄帐户，有些不太关心收益的人甚至不知道已经现金分红了，那些分来的现金留在活期储蓄帐户（如果在网上购买基金，现金分红是默认分到对应的活期储蓄帐户的），那么您的利息就是可怜的)0.72％。

－ 拙老师忽视了抄大底的难度。我父亲96年炒股，01年到05年，他抄过的大底估计有10次，但是结局是有些股票从20跌到2块。当然他是个极端的例子，但是对于大部分“散户”能否抄到大底，我持保留态度。

－ 红利转投的优点：1. 免申购费用，现在申购加赎回费用从1.5%到2.1％不等（基于您的基金购买方式），使用红利转投资可以省去一些费用，这在大牛市里不算什么，一天的涨幅都高过此，但是在熊市里或者动荡市，这毕竟是一小笔钱；2. 比较省心，这个就不用说了，既然买了基金，相信它，就干脆把分红也交给它把。

需要补充一点的是，不是“死了都不止损”，而是止损其实是一种难度非常大的操作方法。一把割肉并不难，难就难在割了以后怎么办，更难的是一割再割怎么办？所有的大师都告诉人们如何止损，但是所有的大师都没有说过止损以后怎么办？说明这个问题的难度之大。也说明，风险并不在于浮亏的多少，而在于止损之后几乎必然的由心理状态引发的错误操作。

——也許因爲我先做期貨後做股票的緣故，止損對於我來説不是個問題。在準確判斷趨勢的前提下，止損是比較簡單的事。當市場走勢剛剛破壞原來趨勢的時候，就是止損的最佳時機。

止損以後怎麽辦？很簡單。止損既然是以趨勢轉向為依據，那麽止損後只要反向操作，同趨勢保持一致就好了。對於不能做空的市場就持幣觀望。等待市場再次發出明確的轉勢信號再重新入場。這種操作法短中長期的操作皆宜，只是所依據的趨勢級別有差異而已。我依賴市場本身給出信號，從來不做抄底的事。是否是最終的底部只有在市場走出來以後才能確定，在這之前入市，多半要輸。

另外，基金同股票沒有本質的區別。基金實際上就等於是那個基金團隊發行的股票，一樣充滿了風險。不要迷信專家理財。專家自己有那個本事就不必到機構打工了。看看多數的基金的跌幅比大盤強多少？你們兩位的基金之所以還沒有虧，只是因爲你們買得早罷了。按樓主説的選擇基金的辦法去選擇幾個好的股票，然後在適當的時候買入，未必比買基金少賺。

股票呢,还赔惨着呢,买入的时机不对啊.股市太需要经验和心理的锻炼了.一般人还是谨慎为好.