主题：【价值组实盘报告】第96周：三千点以下坚决唱多劝人买股 -- 陈经

近期可以考虑逐步买入了。

招行15元卖出1300股，15.03卖出2900股，剩100股。

万科早盘9.1买入500股卖不了，9.21卖出5000股，剩500股。

8.432卖出2000股中国铁建，我持有的部分卖光了。

5.47卖出100股中国南车，没有了。

中信证券26.69买入600股，26.64买入4000股，合共5800股。

还有22000元，能买800股的，留着机动。

我在2009年初的持仓就是满仓5800股中信证券，现在回到这一位置。多出500股万科、100股招行，以及22000元现金。看这回操作中信成效如何。

所谓的利空，都不是不可解决的。现在中信的利空基本上出净了，连融资融券都要没份了，还能有什么新利空？

转让华夏基金与中信建投的股权，不管如何转，总是有上百亿现金收入的。净资产增加2元，将至少达到11.3元。以2.5倍市净率计，28元就是正常估值。

2.5倍市净率不算高，因为中信的资产都是极其安全的，就是硬硬的现金。银行要等人还钱，制造业企业的净资产可能是厂房生产线等固定资产，要折旧。而且，中信还有国内最齐全的持续赚钱能力，经纪业务、创投、IPO、自营、基金管理，都是有想象空间的。这个2.5倍市净率，比大多数上市公司都要低，低于A股平均市净率，而且几乎找不到更安全的资产，产业也有想象力。从价值投资角度看，真找不到更安全的了。

融资融券，不管如何最终总是会批给中信的。媒体现在疯狂炒作这个利空，如果不是这样，很难下27元。

走势上，前期从35元已经跌下20%了，再继续破位领跌6%，挖空头陷阱的意味很浓。就算继续跌，估值有保障，后面跌幅也不会太多。空方持续发力，后面会衰竭。

中信股价一般围绕上证指数除以100波动，高可以3元，低也就是3元，目前已经差不多低3元了。以后肯定会有比指数强的时候。