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主题:【原创】老拙侃股票(18)——只买自己认为肯定会涨的股票 -- 老拙

共:💬38 🌺37
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    • 家园 机会来了
    • 家园 讲得好,花!

      花你这段,讲到心里去了!我把它抄在笔记本上,时常看看作为参考--- "所以,必须要有自己的方法,对自己的投资对象进行分析和判断,从而形成自己的“认为”。而自己的方法,只有通过自己的摸索、总结,以及学习他人的经验,才能成为自己“信得过”的方法。

      当然,这并不等于不听别人的。我们需要广泛地听取别人的意见,但最终还是要用自己的一套方法去加以研究和验证,这时候才能真正成为自己的、心里有数的操作方案."

    • 家园 晕倒,今天上午大盘疯了,工行居然涨停了!
    • 家园 有个疑问想请教老拙

      你所说的市盈率低,应该如何判定? 和同一板块的其他股票比较吗?

      • 家园 班门弄斧一下,说得不对不要仍砖头!

        所谓市盈率低,是指以下情况:

        1、绝对市盈率低,目前平均市盈率在20倍以上,如果20倍以下市盈率的比较少,“拙总”选的股票市盈率都不超过12倍(06年预估),绝对都是好股票!

        2、行业板块市盈率低,所选的股票在此行业板块更有优势,比如前期“拙总”选出的“恒源煤电”只有9倍多,近来启动,应该还可以看高;

        3、业绩一直处于增长状态(这个是炒股人最喜欢的了,不过这种股票很难选出),“拙总”现在主推的“豫光金铅”从03年到今年,每年的主营业务收入增长都在20%以上,加上新的环保概念,后期应该有不错的上升空间!

        • 家园 讲的好,我明白了。但是我的鞍钢跳水了n天了 送花一朵

          还是高台跳水,郁闷坏我了。

          有空的话帮我分析分析

          • 家园 个人意见,仅供参考!

            鞍钢绝对比宝钢和武钢上升潜力大!

            鞍钢的A股和H股不知道是不是同股同权?如果是的话,目前鞍钢H股价格¥9.7,鞍钢H股价格¥8.7,这个中间有10%以上的价格差。

            鞍钢目前市盈率只有7.3倍,这几年成长性也不错(年收入增长只有05年和02年为百分之十几,其它年份都是30%以上),后市应该看涨,目前滞涨应该是鞍钢主力行为,和基本面无关!

            • 家园 谢谢,谢谢 好银啊

              刚才突然涨了一毛钱, 吓了我一跳

              • 家园 老拙,如果市盈率很高,但是市盈率乘以利润远大于市价,怎么评价

                举例:

                中国国航:

                市价:4.54

                市盈率:463

                每股利润: 0.27

                每股净资产: 2.57

                不去管这个股票的什么奥运概念, 次新股,

                老拙怎么看待这种情况啊? 按照老拙说起来这个股票不满足市盈率低,但是似乎按照市盈率×每股净资产来看这个股票是严重低估了,似乎又是香饽饽。请鉴定一下,我们也好在案例中学习,否则对于老拙的思想总是还是不能完全理解

                • 家园 关于股票价值的简要回答

                  市盈率=股价/每股盈利

                  对于国航,股价4.54元,06年预测每股盈利为0.28元,所以

                  国航市盈率=4.54/0.28=16.21倍。

                  市盈率表示,按不变的每股盈利,回收全部投资需要的时间。也就是说,如果每股盈利不变,在4.54元买入国航,需要16.21年收回投资。

                  所以,市盈率越高,表示收回全部投资的时间越长,投资收益越低,风险越大。相反,市盈率越低,表示收回全部投资的时间越短,投资收益越高,风险越小。

                  所以,我们希望投资于市盈率更低的股票。

                  那么,市盈率的高低有标准吗?

                  理论上是有的。就是跟国债利率进行比较。

                  假定,十年期国债的利率是3%,那么它的市盈率就是:

                  国债市盈率=1/0.03=33(倍)

                  也就是说,无风险情况下投资的市盈率为33倍。

                  由于股票投资风险大,因此理论上,市盈率水平应低于33倍。至于低多少,要看公司所处行业和本身的财务状况。

                  再回到国航来,现价买入市盈率为16,21倍,是无风险市盈率水平的一半。作为一家中国最大的航空公司,这个市盈率水平至少应该是合适的。

                  也就是说,从理论上讲,如果长期投资中国国航,您的资本收益率将比投资十年期国债高一倍。

                  但是,股票不像国债,每年的收益情况是变化的。如果您投资的股票,每年的收益逐渐减少,那么按买入价计算的市盈率就会不断提高,投资收益就会逐年降低,风险就会加大。

                  比如,如果国航今后每年每股盈利逐年下降15%,哪位老兄算算,投资10年的年平均资本收益率是多少?最后是比投资国债高还是低?

                  估计是低很多的。

                  这一下,我们就不得不很关心我们所投资的公司,今后业绩是会逐年增长,还是逐年下降?

                  对于国航来说,影响其业绩的主要因素是人民币汇率和航油价格。人民币越升值,国航租赁和购买飞机的成本就越低;航油价格越低,国航的运营成本就越低。

                  现在,我们可以确定地说,人民币在未来十年,总的趋势是不断升值。航油价格就不太好说,但总的趋势应该也是价格上升。但是,人民币升值会升多少?航油价格会升多少?都不很确定。

                  那位说了,这可不好办了。这不就成了心中无数了吗?

                  对了,所以我们说:要找“确定增长”的股票啊?

                  因此,在股市上投资,“确定增长”比“市盈率低”还要重要。其中,最最重要的就是“确定”二字。

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