淘客熙熙

主题:【作业】最具成长性-太钢不锈 -- gtssp

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家园 就是啊,太钢太磨蹭了。最近还是鞍钢好啊。守仓,耐心等待
家园 呵呵,太钢前期涨太多了,休息休息很正常!

股吧网友新开了群“3667487”,无聊可以去看看!

家园 这是太钢技术研发创新能力的有一个明证
家园 太钢不锈2007年计划生产表

根据山西太钢不锈钢股份有限公司2006年度股东大会决议公告,其中:

(三)审议并通过了《公司2007年度预算的议案》

2007年计划铁产量743万吨,钢产量980万吨(其中不锈钢200万吨),商品坯材销量922万吨(其中不锈钢坯材180.4万吨),合并营业收入预算650亿元。

http://biz.finance.sina.com.cn/stock/company/bulletin_detail.php?id={D9AEC6EC-0DC3-483F-9FDA-41907ACC566D}

有人据此做了以下表格

名称 2006年单位(吨) 2007年单位(吨) 增长百分比

铁 399.15 743 86%

钢 539.44 980 81.6%

其中不锈钢 110.96 200 80%

坯材 613.05 921.5 50%

其中不锈钢坯材95.57 180.40 88.3%

如果根据这个表格估算,应该如下

2006年净利润 24.23 2006年总股本 26.6 06每股收益 0.910902256

2007年净利润 43.61(80%估算) 2007年总股本 34.59 07每股收益 1.260884649

是不是有问题,是太钢的预算太过保守,还是以上的数据那里有失误,大家看看

家园 今年钢铁比去年涨价了。因此利润增加肯定不止80%
家园 有没有定量的数据分析

我也纳闷,营业收入预算650亿元,难道连10%的利润都没有

家园 您没算错,因为有个送股,摊薄了股本

二、分配方案

公司拟以现有总股本2,660,404,000 股为基数,向全体股东每10 股派送现金红利

2.0 元(含税,扣税后流通股东中的个人股东和投资基金实际每10 股派现金1.8 元),

合计分配现金红利532,080,800.00 元;拟以现有总股本2,660,404,000 股为基数,向

全体股东每10 股转增3 股,共计转增股本798,121,200 元,转增后总股本增至

3,458,525,200 股。

家园 如果按这个算法,假如总股本不变,预期每股收益也没原来高啊

如果按这个算法,假如总股本不变,07年预期每股收益也没原来高啊

家园 定量分析一下

按去年太钢四季度的经营情况:

不锈冷轧薄板、普通中卷板、其他不锈、普通钢坯、其他和其他碳钢营收占比分别为:30.95%、26.78%、13.2%、9.85%、16.3%和2.92%,毛利率分别为:14.77%、28%、13.1%、10%、7.89%和15.19%,算下来平均毛利率16.51%。如果07年营收650亿,则经营利润是107.3亿。06年太钢经营利润56.28亿,纯利24.24亿,比率43%。按这个比率,07年纯利是46.2亿,按06年末总股本计,每股收益1.74元。

不过俺觉得这个43%的比率用在07年是太低了。06年太钢管理费用高达14.32亿,占了营业利润25.4%,估计和整体上市有关。今年如果还是25%的管理费用,则会高达27.25亿,似乎离谱了一点。所以俺觉得1.74元的每股收益还是偏保守的。

家园 太钢不锈的股权登记日还没出来呀?!
家园 好象出来了 18号股权登记呢
家园 河里就有的,请看

太钢的配送出公告了,请老拙和各位分析

三、方案实施日期

股权登记日:2007 年5 月18 日;

除权除息日:2007 年5 月21 日;

新增无限售条件的流通股份上市日:2007 年5 月21 日;

现金红利发放日:2007 年5 月21 日

家园 按这个算的确是偏低的

大致是不考虑股本摊薄因素,每股收益1.6多一点。不过呢,也不能算很低,基本是在各种太钢07年业绩预测的下限。

但是这个估算是有一些问题的,实际这个就是我最早的计算方法。有两个问题:

第一,没有考虑不锈钢涨价的因素。太钢三月利润明显高于一二月,五月开始又调高了价格。

第二,没有考虑06第四季度管理费大幅计提的因素,算增长,要找到一个合理的基础,去年第四季度管理费高于前三个季度总和,这里面就需要综合考虑一下。

家园 今天看了一些太钢07q1季报,发现07q1的三费达9.18亿,

项目 2007年1-3月 2006年1-3月 比同期

营业总收入 1,786,452 576,057 210.12%

营业总成本 1,534,481 539,597 184.38%

销售费用 25,507 5,505 363.36%

管理费用 46,496 5,172 798.99%

财务费用 19,801 3,097 539.28%

营业利润 156,453 20,154 676.30%

利润总额 159,549 19,773 706.89%

所得税 33,832 4,975 580.09%

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