主题：【原创】美国2007年次贷危机科普版尝试 -- dfindy
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复 打听来的。
用最简单的形式介绍，交易原理是这样的：假设你用１００美元买了一桶金子，其中半桶是真金，价值９０美元；另外半桶是镀金，只值１０美元。如果明天这两半还是各值９０美元和１０美元，你以９０美元卖掉真的一半，你能说赚钱了吗？显然不能，不是吗？如果真的一半值９０美元，你以９０美元卖掉，利润是零。对吧？
这个东西吧？如果是这样，我可以告诉你，这样的伎俩在今天不可以了。因为在作者的那个年代，会计准则里面缺乏对于金融资产价格的及时确认，每个金融资产都是采用历史成本入账，只要时间足够长，你可以在每年做报表的时候，声称质量很坏的资产不计提损失准备。而在今天，FAS 115出来之后，这样做就不可以了。
师兄现在到底做什么的呀，怎么对美国政治，金融都这么熟落？
另外，眼看着季后赛就要开始了，回头一起去体育版给colts捧场去
复 照理说，CDO
其中高评级的很容易卖给投资者，而风险最大的Euity部分除了hedge fund很少有人问津，所以很多银行会自己留下来，也有很多以打折并追加保险的方式再打包卖出。一旦市场出现动荡，不论是利息变高还是变低，这一部分的风险都极大。
CDO还是主要以公司债为pool的，最大的风险是升息。MBS这种房贷的衍生物最大的风险是prepaymnet。
其实这一次最后房贷里手影响的已经不止subprime了，altA也大受影响，我朋友做whole loan的都下岗了
- -- 系统屏蔽 --。
复 好文上花
大概３０％ CDO collateral=subprime/home equity
就是MBS里riskier part
也许现在还要加上alt-a, jumbo loans?
复 照理说，CDO
我说我们银行不直接作subprime,是说general banking(mortgage group)部分，不作这种贷款,但是corporate and investment banking（fixed income group)还是发mbs/cdo。
真的要等到2009年？
关于次贷知识普及版,我是前段时间在这里看明白的.
不管他的书怎样,我觉得他关于次贷的这段分析还是很让我受益的.
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