主题：【原创】分析经济问题，要有客观的分析框架 -- 地九

中国的货币乘数定义是M2除以基础货币，大约是4倍。

美国的货币乘数只有1.5-1.8？？我总以为是10倍左右。

在网上搜出来的,看原文的意思,似乎是指M1乘数.

"所谓M1乘数，即M1货币总量除以基础货币后得到的比值，此数值代表每增加1单位的基础货币，银行可以通过多次借贷创造出多少的M1货币。"

原文链接如下:

http://bank.hexun.com/2009-01-13/113349947.html

比如研究通货膨胀，只研究货币因素不全面吧，比如价格因素，需求因素呢。

逻辑推理很适合于分析问题，但是因果果因往往是相互作用相互影响的。研究八卦不能从研究两仪开始，至少也应该从研究太极开始再逻辑推理吧。数据只能是为决策分析提供支持，想通过数据论证一个论题正确与否恐怕没有意义。

政府和特权阶级的御用文人和御用学者的作用就是,冒充分析员,做着政治家做的事,让大众把政治言论当作分析结果.

你要估计出下降的速率,以及下降要持续多久.

进一步的分析,要确定下降的来源,这样你才能确定下降是以怎样的方式实现的,是增长速度下降,还是最终会导致整体GDP下降?哪个部类的下降?是否存在下降集中在某个部类,并导致社会的重大动荡?

同时,依今年冬旱的情形,你还要在对过去的回归分析中,加入新的调整因素.

GDP的建模,可比"暗香疏影月黄昏"的建模复杂得多了.

打字员的生产率提高,是以打字速度衡量的.

对于社会生产率的提高,是用钱(不变美元)来衡量的,然后用回归分析推出受电脑影响的比重.电脑的影响因子,一般用新增电脑投资,和相关开支,也是不变美元.

更有意义的生产率指标,是标准吨煤的GDP.

以为换台电脑,生产率就提高三倍,那是你没学过统计.

你说的没错.

可有个问题,就是分析问题也是要有成本的.

我的意思是在能够分析出基本趋势就可以了.当然分析框架不能有错误,数据也要基本属实,在这个前提下结果的精确度就取决于投入的成本.

精确度越高,需要投入的成本就越高.

比方说,通货膨胀的问题,在一定时间内(足够我们提前采取行动),确定是否会发生通货膨胀?会还是不会?如果发生,是温和的?还是恶性的?

达到这个精确度就可以了.

因为本质上,俺只是个山寨分析员啊.

山寨分析员不适合剧烈变化的局势.因为,山寨分析员,在情报采集上,存在着先天的极大劣势.

我们分析情报,基本上是依"情报采集-归纳-分析-找出规律-预测未来"这个模式的,即使是看风水赌马,也是如此.

我们收集到的情报,主要分这几类:

1.主流观点

这个往往是事后诸葛亮,并且如索罗斯所说的,除了过迟反应,还往往是过度反应.

可能同时存在几种相矛盾的主流观点,比如说中国崩溃论,在90年代的中国和国外同时存在.

即使在国内,也可能同时存在不同的主流观点,比如说90年代的中国的通胀率,可以有一个官方的说法,同时有一个民间的说法,主要的原因是TG的喉舌已经失去了信用.

2.细节,这广泛存在于各种资讯中,实际上是一个待发掘的金矿.

细节是魔鬼.今天因为电脑的普及,强大的数据采集系统和data mining的普及,使得我们对于细节的分析能力增强了很多.

3.内部消息

共产国家传统中,所有的社会政治经济情报,都是国家机密,不到一定等级,是不许了解的.就象温相被鞋子扔了,若没有互联网,若没有温相发话,CCTV是绝对不会播报的.西方的情报公开,使得民间的山寨分析家,其专业素养普遍比共产国家的要高很多.

4.暗流,也就是在表象背后的规律,

如果没有足够的洞察力,就不能透过现象看透本质,但是如果有充分的对于细节的收集归纳,对洞察力的要求就低了很多.bill gates在未来之路里说过,一个企业内部的知识收集处理系统,帮助新人减低了对工作经验的要求.很多时候,成功的直觉,其实就是强大的洞察力.

战国时,有人能看到一支军队趾高气扬,就预测出作战将会失败.这就是洞察力.老毛的洞察力非常强,我读中学时对老毛很不感冒的,但后来读了他的军事著作,才承认这人的确是一个天才.

宋鸿兵因为一杯咖啡,而看到了大衰退,也算洞察力.

洞察力如果不是天才,那就只能靠后天的训练.对于山寨分析家来说,最欠缺的就是这一块.因为思维方式和分析方法没有受过培训,不能站在前人的肩膀上,所以往往对于暗流一无所知,大厦将倾而尤立危墙之下.

06-08年股市疯涨时,有几个分析家是及时提醒出逃的?专业人士尚如此,更不用说民间山寨分析家了.

所以,有时就以一个富有弹性而复杂的策略,来应对急剧变化的局势,这样即使未能看清未来的局势,未能作了准确及时的预测,仍能把风险和损失控制在可以忍受的范围内.

但是,如果一堆人用的是同一种策略,就会碰到抢跑道的问题.抢得慢了一步,那就不免被挤落下独木桥.

就你的情况而言,四种情报,你手里只有第一种.如果在一个稳定的变化趋势中,人云亦云,也是足够了.但是处于一个急剧变化的环镜中,那就是找死.

苏联会突然崩溃,俄国会突然拒付国债,冰岛会突然破产,伊拉克会突然打科威特...当前就是这样一个急剧变化的阶段.

当一个超新星突然暴发时,整个银河星系都会被过量的gama射线所笼罩,一切生命都会就此消失,即使你躲在地球的另一边,地球的一万公里厚度也不足以保护你的安全.

因为数据定义不一样。所以不能硬套。你的公式里漏了很大一块就是政府支出。这么大一块加上去，你看你的数据互相就有问题了。

中国的统计数据要琢磨他们的定义，然后和西方作对比。比如消费，我们的消费就是商品消费加上一个餐饮住宿，事实上我们的这块比例不比美国低。在怎么加也不能加到天上去。西方的消费是包括虚拟消费比如住房，比如医疗。医疗消费占美国GDP12%, 住房占10%。加上其他比如金融，法律什么的，才有所谓７０％的消费。这７０％里，服务消费比例占GDP42%, 实物消费不过28%，中国消费占38.6％的消费数字刨掉住宿和餐饮这中国人概念里的服务消费，剩下的批零实物消费占GDP32.5%. 所以我们不比他们低。

http://www.ccthere.com/article/1884185

比如投资，我们统计就是统计固定资产投资，这个不是西方统计的投资。西方的投资是交付的固定资产加上库存，这个库存包括商品库存。所以中国的投资比例占 GDP被夸大了。中国这次经济增长下降，但贸易盈余还是增加的，实物消费增加都是20%，政府支出也是增加，唯一下降的就是投资。而这个投资下降是因为库存下降。就是大家都不再攒库存了，等到春节过去，库存下来了以后，大家要补充库存，那时经济自然启动。所以这也是PMI指数增加是一个很好的消息。

我们一起来收宝。

地久的分析，作为定量的，太粗线条了。也没有相关经济和金融的基础知识。作为定性的，太微观了。没有全面视野后的失衡。很容易引导出一个似是而非的结论，而且往往是错误的。

那时候你说不能往下写是因为再写就要骂宝宝的政策了，但现在看来，宝宝的政策是不是该让大家讨论讨论了呢？

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