主题：【价值组实盘报告】第92周：2010要“做空” -- 陈经
政委对宏观的分析很棒，可个股还是要细分到行业的，在选择行业上我觉得孤舟比政委更像价值分析的，呵呵
要是我那边的小孩敢这样分析，早就要挨骂了。
锌铅铝铜等实际供求关系，决定因素不就是中国嘛，看看中国的消费量占比以及增量占比，就可明了。锌铅等的冶炼产能，中国的占比，实际也是决定性的。锌铅铝最近实际供求关系的变化预期，不就是大雪吗，LME炒起来，题材之一就是这个。类似的，09年8月期铅期锌上涨，不就是河南的血铅事件吗，中国的事，在伦敦，是LME最好的炒作题材。但您也要看看LME锌铅铝等现在的库存，这很大决定其持久性。
还有货币因素，在外盘，基本就等同美元的升跌，这当然也是重要因素之一。
最近，还请注意一下1月即将变化的CRB各品种的权重，如果铜、锌头寸突然大量被清盘，请不要奇怪。
其实，股票和相应的期货的相关性，是有条件的，在货币投放周期的不同阶段，金属价格与股市的相关性不同。
对陈经，原因很简单，他的实盘报告到现在为止坚持了92周，在这92周中，他把每一次操作全都写了出来，并且有自己的分析和总结。不管这些操作水平是高还是低，我们都可以从中清楚的看到他的思考过程，并且如果愿意的话，也可以引起自己的思考。我没有水平来评价他牛不牛，但是从他组织价值组实盘这件事情上来看。从组织开始，到现在92周的过程，我觉得他比大部分基金经理做的好。我相信，如果大家能够耐下心来，把从第一周开始到现在陈经的报告都看过一遍的话，自己应该能有所收获。并且，我认为，从他做这件事情的过程上给我很多借鉴。在我看，假设说不是炒股这种神鬼莫测的事情，如果其他的事情按照他这样的方法和态度来做的话，早成了。
至于小虎，我也没有什么好说的，这是他在2008年6月份对我来信的回复：
你向我发短信是因为你的想法确实遇到了问题，而我可能可以为你解决这个问题。我也希望有人帮我解决一些问题，所以大家都是一样一样的。比肩皆兄弟，大家就不要您呀您的客气了。
我觉得你所说的还能管几个月。
也就是说，你要是有能承担几个月负利息的勇气，就会看到你想看到的结果。不过，可能到了那个时候，你会把钱袋子收得更紧，不敢投了。
因为当你在承受负利息的时候，房地产商还有政府, 在承受贷款利息。显然，他们的负担更重。而这种负担必须以通货膨胀的形式对全体民众课税才能解决。可是，通货膨胀税是老百姓是最不堪忍受的。所以，小安疑虑政治压力是对的。
那么，唯一解决的方案就是紧缩银根把通货膨胀压下来再说。可是，医治短痛的药方带来长痛，失业问题马上就会出现，突出特征就是大学生失业。
经济进入衰退又是中央政府无法接受的，于是又会放松银根。当然，这是一两年以后的事了。
这就是78年以后的中国经济。
所以，垄断企业是想用倒牛奶的方式来维持高价。可是，你忽略了垄断企业本质上都是国企（或者是国家银行控制的所谓的私企），他们的钱是来自国家。国家收缩银根，压力最大的就是他们。准备金率已经用到尽头了，以后肯定是利率.
万科为什么首先降价，是因为先动优势，谁跑得快谁就会活下来。
和谋不降价是不可持续的，还记得康佳、TCL、海信、创维、厦华、乐华、金星、熊猫、西湖当年的彩电不降价联盟吗？
地产的雪崩已经在深圳上演了。覆巢之下，焉有完卵？
我在他的回复后，等待和观察了6个月，在2008年12月买了套房。
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锌铅铝铜等实际供求关系，决定因素不就是中国嘛
好像也不是这回事吧？中国消费量是很大，但似乎定价权不在我们这里。铜和锌好像去年受中国影响很大，但其他的呢？而且如果你认为大宗商品价格是受供求关系主导的，那怎么解释前几年原油的暴涨呢？另外美元跌，金属确实大涨。但美元前一段时间强势反弹，金属好像只是盘整了一下，并没随之跌。
同意你最后一句。
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说得好，精英不可一世，正显出自己的渺小。
毛泽东说:高贵者最愚蠢，卑贱者最聪明
实际供求关系的决定因素，不是中国还是谁？需求绝对第一，供应方面，有的如铅锌的冶炼产能，也是中国第一，两头都在中国，实际供求关系的决定因素是中国，没有错吧。但是定价权，就是某些方面根据供求关系、货币关系、其他等，定出价，这个与供方和需方完全可以分离，两回事。
原油类同。
暴涨暴跌的原因，很复杂，我理解的最重要的原因，是现在世界所有商品市场上，投机资本所占比例过大，所以受货币关系的影响过大。原本商品市场应该反应供求的变化，现在一个小缺口就可以被资金极度的放大，有时甚至方向相反。所以现在商品市场很明显地受货币驱动和事件驱动，而供求驱动不很明显，所以跟期货炒股票，还是要小心，不是期货价格决定一切，反过来也一样，期货、股票二者现在自身的投机性都很强。所以如果采用股票和期货关联起来炒的策略，分析其各自价格变化的内在驱动力，还是有必要的。
我从12月下旬开始密切关注地产股，但总是看不懂，我认为他该涨的时候它横盘不动，我认为他该跌的时候他还是横盘不动。但盘中总的表现是资金流出。总是卖盘大于买盘。近几天各个媒体的股评一致看好地产股。有人竟然说“今年过节不买股，要买就买地产股”请问您对后市中地产股的走势怎么看。最好是详细谈谈。
我在12月31日大盘的J值达到116的时候卖光了所有的股票。现在是持币待购天天盼着地产股能再有10%的跌幅，可他就是不跌，还有个别的还涨停了。急啊。谢谢！
我是一个新手。有些基本的问题还是不懂。想再向您请教：
1.现在股市里的主要参与者我知道的大概有机构、散户、私募、大户、企业、境外热钱这么几个方面。请问如果从资金规模比较的话，这几类参与者谁的规模最大？他们在股市里如何排座次？或者说现在股市里最基本的敌对双方是谁和谁？
2.一只股票，庄家控制多少流通股就可以达到控盘的程度？如何分辨个股里有没有庄家，有几个庄家？这几个庄家是联手坐庄的还是互相敌对的？
3.我们总说机构在出货。请问他们的货出给谁了？谁接的货？很多时候明眼人都能看出股票价格已经很高了，该跌了，为什么还是有人在买，还是能够有成交？买家傻吗？？尤其是看到股市暴跌的时候，这个问题更是让我想不明白。
4.即使地产股真的是估值严重偏低，有反弹需求，但在两市近百支地产股里，如何选择呢？本来我看着金融街挺好的（000402）净资产6块，三季报每股收益0.39动态市盈率才22倍。可是它的股价只有11.50.明显偏低啊。但存在的就有它存在的道理，请您教教我，我应该怎么分析才能得到正确的结论呢。
地产股目前这种死气活样的状况，不可能是高估值的。估值低了可以更低，所以，也可能会继续低。但我们可以相信的是，地产股会出现高估值的时候。所以，只要耐心等到高估值出现，自然就获利了。媒体怎么说我不管，有时正说，有时反说，说不清。在高估值出现之前，会发生什么事，不知道。我们只能去应对未来，做好不涨或者大跌的准备，而不是靠精确预测未来混。
股市参与者的规模我是这样猜的：散户》机构》私募 》大户》热钱，企业的市值最多，但它们真正参与交易的资金比机构要少。股市没有固定的敌对双方，只有多空两种势力。多空的人员构成不停变。
流通股控盘是一种传说，过去有，现在我没听说过。有大钱的资金非常多，个股相对少，每个股平均都几十个大资金盯着。个股猛涨是集体行为艺术，而不是某个大庄的计划。对于大盘股我可以这样肯定。小盘股不知道还有没有庄，反正我是不炒的，所以也不关心。
机构出货给“市场”了。市场之所以存在，就是因为意见不同，不然它早就单向运动完了。明明觉得股价高了，是谁在买？是觉得还能涨的人，或者觉得后面还有题材。你不理解，可能只是因为还不够疯，或者不够大胆。
4. 选地产股，我就选最大的，一般在板块中不会特别差。我不懂精细选股，说不出什么东西。
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我认为，最牛的票应该是大盘涨时他先涨，大盘将跌他已跌，这才是执牛耳领风骚的票票。跟着这种票身心都比较舒畅。
不死不活的突然逆大势，眼球是足够了，可是真金白银的未必落得多少。而且把心态搞坏了。
有人说国家应对房价高涨，已经准备了一些列的手段，有一套组合拳。但目前出的这些政策，诸如两年变五年，差额征收营业税，严查土地使用状况，增加土地供应量等等，对房地产我看都不是致命的打击，甚至可以说是挠痒痒。要命的应该是加息，收紧银根等等破坏房企资金链的政策。可问题是如果房地产垮掉了，我国目前已经产能过剩的钢铁，建材等等行业不是更完蛋了吗？下游的消费市场也会产生需求下降啊。既然房地产处在这个关键的中间位置，国家为什么不扶植呢？我估计啊，现在对国家最有利的应该是房价涨幅要下降，但不能降到0以下。可国家怎么实现这一点呢？您估计国家后面的那几拳会是什么呢？
今年流动性泛滥似乎已成定局，黄金已经很高了，实体投资又看不到明显的收益，存银行就意味着被通涨，社会上的这些钱不往固定资产和股市投还能往那里投啊？难道逼他们出国？
我不明白。国家下一步是要继续打压房地产呢，还是仅仅打击二套房。同时又鼓励一手房？呵呵，我已经语无伦次了。抱歉。脑子很乱。
我提的前3个问题，看来只有去精研技术指标才能找到答案了。
但第4个问题，我和您的想法不一样。万科太大了，即使涨，也不会涨的很快，涨幅也不会很大。最后只会便宜了那些券商。在中国，炒股本身是投机，在面对同等风险的情况下，投机要是搞成了投资，炒股炒成了股东，岂不是郁闷。