主题:加息引发的思考 -- 典韦
楼主敏锐地感到央行在一个月内态度变了(change of heart),从忙总说的"投鼠忌器"式地上调准备金率到"志士断腕"式地加息.按说国内近来没有发生大事, 通胀,楼市都是老问题,不大可能让央行突然下决心.
我感觉最有可能的原因是来自国外.最近一个月的中东局势(特别是埃及局势),对任何一个四十岁以上的中国人来说简直就是当年的重演.一朝被蛇咬,十年怕井绳.当前的决策人都是当年的过来人,埃及的事大概触动了最高层的神经.
以前的策略也许是慢慢来,拖一拖,看一看,扛一扛,最终确保平稳交接班.央行突然加息的信号可能是:最高层把压通胀(特别是生活必须品的价格)的政治重要性提高到相当高的水平. 所以央行搬出"加息"这个大杀器.
既然压通胀重要性提高,那么稳定楼市,地方金融平台安全这些事的重要性就要下降. 炒楼,炒股的人们要注意了.
不算经济原因?
维稳-->抑制通胀-->加息,不是这条线索么
有人统计了这样一组数据:
1、巴西为控制通胀2010年多次加息,目前巴西的基准利率为10.75%,高利率已位居世界前列,依然无法控制通胀。
2、印度2010年六次加息,印度国内通胀严重程度比中国有过之而无不及。
3、俄罗斯联邦国家统计局公布的最终统计数据显示,2010年全年俄通货膨胀率为8.8%。
4、中国2010年11月的CPI为5.1%,实质通胀远超统计数字,2010年中国多次上调准备金率与加息,依然无法遏制通胀上升。
5、同时韩国、越南、马来西亚、印尼等通胀情况都在连续恶化,处于无法遏制的状态,泡沫情况严重,而这也是亚太地区的普遍特征。
上述国家,本币在过去两年中都出现了大幅或明显的升值。都无法控制通胀局面的持续恶化。新兴经济体内部调控通胀的手段已经失效,从货币手段来说,不管是采用数量工具还是价格工具,都难以抑制通胀。美元输入是推动这些国家内部通胀恶化的主因。
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有一种解释:
何新:为什么人民币升值会导致通货膨胀
人民币快速升值--热钱涌入--通货膨胀--加息--人民币再升值--恶性通胀--泡沫破灭
一些市场人士注意到:
1、2010年11月3日,美联储主席伯南克公布了第二轮“定量宽松政策”;
2、2010年12月21日,伦敦交易所发布报告,称有一交易席位铜持仓量占到了总量的80%-90%。该持仓量相当于世界所有交易所注册的铜库存总量的一半,摩根大通被指为这个席位的拥有者。
3、2011年1月13日,美国政府下调了主要农作物的储量预测,推动玉米和大豆价格涨至30个月来最高水平。
那么,一些市场人士认为,这些信息非常明确地表明:美国不仅在操纵国际大宗商品市场,还在进一步全面推高世界通胀。这意味着新兴市场泡沫的破灭被提上了日程。
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玉米1109涨53元,报2431每吨
强麦1109涨200元,报3051每吨
籼稻1109涨60元,报2658每吨
管理层对期货业发展的态度有了根本的改变。即将赴任大管家有这样一句话:“既然印度可以关掉期货,我们为什么不可以呢?”
他们已经很努力的在弃车保帅了。 为什么呢?
因为中国的通胀很厉害,管理层把物价上涨的问题与期货交易联系在了一起。来自赵毅博客。
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又: http://business.sohu.com/20080519/n256975141.shtml 2008年:“印度停止了4个大宗农产品的交易,我们也可以想到,在94、95年我们的通货膨胀率达到了24%。93年的统计,我们也暂停了钢铁、籼米、包括提高玉米的保证金,包括停止菜籽油和成品油的交易。这样看的话,所以印度现在的做法很像13、14年前我们国家的做法。网上也说印度的政府认为国内价格上涨的原因和期货投机有关。
”
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银行系统比地方税务系统容易控制?