主题：新冠病毒到身边（二） -- 夜如何其

放开的决策，难道不是新一届的中央领导班子做出的吗？李总和孙副总在大会过后，难道不是都退出了新一届的中央委员会了吗？这些都是基本常识，主席您这样水平的老河友不可能不清楚的啊。

即便大家都看的明白，但他觉得他可以甩的掉。

就像这次开放，他们觉得他们已经按大号感冒做了足够准备。

这个说法，是Global Macro Strategy的基石。只不过国内长期资本项目不开放，受美元信贷和利率周期的影响没那么直接，所以国内机构的策略绝大部分是自下而上体系（重公司行业的微观，轻宏观）。16-17年以后北上外资开始大量通过沪深股通自由进出a股，对a股估值体系的影响越来越大，这套重宏观的自上而下的分析体系才开始被国内机构逐步接纳。

那当然是可以的了，因为，您觉得“他觉得‘他可以……’”，可能性永远都存在，但说句得罪的话，这其实都属于脑补，而我前面只是指出，这一类的说法，逻辑上都不通。

我当然也不是要假设上位的领导们个个都英明神武、智慧高超，是个人他都会犯错误，只不过，我们在河里键政，由于信息不对称，是不是应该尽可能地基于可以验证的公开信息，进行合乎逻辑的推导，而少一些脑补呢？

我并非低调谦虚或者妄自菲薄，但我无比确信一点，上位者们，都是人精，且掌握的信息比我多，比我真，所以，不要轻易地高估自己，低估他们。

内奸，都揣着明白装糊涂，就是迫于经济形势和养老金压力的清零派鉴于已经防不胜防、防也防不住，莫如顺水推舟，明知不是感冒却当大号感冒来准备， 既减轻了养老金的压力，又赌一把恢复经济，还可让别人背放开的锅。还记得《汉武大帝》里面窦婴是怎么死的吗？武帝心知肚明窦婴不会伪造景帝遗诏，却不救魏其侯，既消灭了窦氏，又留下了王太后和田蚡的把柄，一举荡平两任太后的外戚势力。

如果三年前学欧美躺平，是不是谁也不会背锅？

这个放开毕竟是挺了三年了，不容易，代价大，关键是全国疫情应该是几个月前就扩散扩大了，如果采用更严的管控会有效吗？有多大效，北京冲关，各地白纸都是实实在在的对抗，还有可操作可实施的政策吗？

我相信许许多多人希望严控，我也希望严控，可我们必须看到现实。

如果未来再出更厉害的毒王，全球在同一条起跑线上，我相信如果有必要封控，中国还会是做的最好的之一，通过这波躺平的打击后，老百姓会更配合。

就像普京开战伊始以为自己可以速通乌克兰，连部分动员都没做。

，再到现在又有10多年，军工才算是大爆发了，这还是在中国工业化突飞猛进的背景下。

越十年生聚，而十年教训，二十年之外，吴其为沼乎！

大飞机，一带一路，新能源，包括半导体，都得按10年一个阶段。第一个十年打好基础，第二个十年陆续开始收获。说起来，现在大飞机开始商业化飞行了，一带一路上外交开始大爆发了，新能源开始走向自我造血了，这些都已经满10年了，正在朝第二个十年目标进发。

至于半导体，不要急，慢慢来吧。

中国的清零抗疫，事实上是在为美元体系40年来低通胀低利率高杠杆的运行模式坚持站了最后一班岗。中国撑不住开放了，意味着美元体系最后的守门人也没了。

通篇还是洗地甩锅，其实这些主意都是他拿，别人都是执行者。不为别的，只是因为他在2020年的三个亲自，别人不敢在这三个亲自上抢他的风头。如果这么明显的问题还要甩锅，那只能说明你对国内的政治生态是如此的不了解。

为什么要花你这段话，因为就是这段话是你这个贴子里最最重要。这三年，不但站好最后一班岗，而且是非常非常模范的一班，为保证美国无限印钞能有足够的购买力，还把人民币贬值了三年，上哪去找这样的最后一班岗？2008年也只是答应人民币在一个固定的点位上站岗，这一次干脆往下贬值了20%，如果说2008年是救美国就是救中国，我们接了美元，房子、公园、道路建好了，汽车进人寻常百姓家了，总体上有代价但是也有收获，那这一次是什么呢？换回来什么了？显然换回了他想要的！当年普京的路子也是这样，跟美国配合后，美国是支持普京成了新沙皇一样的总统。让我们对他拭目以待吧。看看十几万亿美元换回来的俄式总统制运行的结果吧！

2000年出国，开始看一些国外（欧洲）的财经报刊。

才发现，美国市场，美国政策，美联储政策，完全占据所有欧洲财经报刊的第一位。

看了近一年才看懂

管控三年，老百姓绝大多数都是开始抱怨甚至对抗了。西西河里一些兄弟脑子清醒，知道一旦放开，即使是大号流感，依然会又严重后果，最终承受的还是老百姓。但是这是西西河，国内平均学历和水准最高的而论坛，芸芸众生哪里会想这么多？后来的各级组织的层层加码，或者消极对抗，群众的怨声载道，和坏人的故意为之，导致了A4事件。

财政压力又非常明确，我如果是上位者，也会采取类似的措施。既然大家都认为放开没事，不愿意接受管控，那就放开给你们看看。没有比显示更让人清醒的东西了。如果有，那就是残酷的现实。

河里很多兄弟是按照毛主席的标准要求半羽，这个本身就很难。加上现实压力，我是理解半羽的。

为啥该由国家对抗却失位，为啥要毁掉封控，为啥82这种表现？

恐怕大多数人都没搞明白。

1949年至今是分成两个时期的，也就是所谓前三十年和改革开放新时代，在现在的绝大多数中国人心中，有一个绝对不可动摇的东西，叫做改革开放，其中后两个字的含义是对外开放——准确说是对西方开放，这个东西在绝大多数中国人那里是政治正确，对党来说是政治生命，重要程度可以和贾宝玉的通灵宝玉相媲美，任何政策方针都不能违背这个政治正确，更不能威胁我党的政治生命。

所以，

为啥要和美国为首的西方国家搞经济对抗，不要对外开放了吗？

为啥要和美国为首的西方国家搞军事斗争，不要对外开放了吗？

防疫政策是怎么从2020-2021年的“外防输入，内防反弹”变成2022年的“动态清零”最后全面放开，心里没个数吗？我身边的躺平派就很清醒：“你们封控派不就是想回到闭关锁国嘛”。

也就是退休基金。

众所周知，发达国家早已进入老龄化社会，也就是说退休基金都开始进入了高额支出的阶段。那现在有一个问题 - 2008年危机以后，短期利息降到零，长期国债基本都被打到百分之二到三以下。也就是说如果那个节点上一个退休基金持有大量长期债券，它的价值是大大上升的，而且上升幅度（参照美股中长期国债ETF tlt 的走势），足以弥补这十几年的利息损失（本质上是一次兑现了利息收益）。再加上这十几年通胀一直很低，连带工资涨幅也不大，退休基金所需要的回报率本来就不需要很高。同时高价债券也使得各个退休基金的缺口看上去不是那么大。这里就跟不要说退休基金持有的其它资产，比如房地产股票私募什么的，都一起鸡犬升天了。

经过这十几年的低利率环境，现在各个退休基金持有的债券，本猫估计主体已经从十几年前低价高利息国债被自然更替成高价低利息的新国债。如果现在利息恢复正常水平，那各退休基金持有的国债都要价格减半（同样，这看一下tlt去年的走势就知道了），马上会产生大量亏空。同时高通胀也会提高工资涨幅，这也提高了很多退休基金的未来支出（因为很多退休金的领取金额是看最后几年的平均工资乘系数算出来的）。

这里本猫还只是计算了债券上的损失，事实上高利率也会让股票房地产及私募都损失严重，这些几乎覆盖了退休基金所有的资产组合。

在这种情况下，西方实际上得罪了过去十几年最后一个大受益人口集群 - 老年人。这个集体的规模还在不断扩大。这恐怕会是今后十几年最大的灰天鹅。不论从哪个角度讲，本猫觉得欧美退休基金这个社会基石都是药丸的节奏。

再挖深一点，如果中美脱钩是长期通胀的最大原因，这不就是等于中国人不给美国人养老了吗（好像葡萄很多年前提到过中国给美国养老的事）？