主题:【原创随笔】震撼经济学的行为学研究(一) -- 老马丁
Sunk-cost effect
Sunk-cost effect俺意译为回本作用。先介绍一下Sunk cost,中文翻译为沉积成本,就是花出的钱泼出的水,嫁出的姑娘啃过的鸡腿。指是没任何捞回本钱指望的东西,钱,时间。这样,从理性的角度,沉积成本不影响你的决策,该咋样就咋样。这世界上大部分人都认为自己是理性的,知道赚一元比赚八毛要多,知道要在有限的时空和腰包里做让自己最爽的事。但是呀,在这沉积成本面前,不知多少人原形毕露。记得一个例子是某年哈佛MBA的入学招待会,入场当然是个人掏腰包而且价格不菲,结果是人人捞本,从不喝酒的学生那天都干掉好几杯。
老规矩,您先回答个问题。俺就拿河里的大牛举个例子吧。
A. 5月18日萨苏送您一张9月20日的相扑票。到了9月20日,狂风大作,天降大雪,开车去危险,走路嫌路远,打的去没车。您给个您一定去看肉搏的概率(0到100)吧。
B. 5月18日您排队买了张打折不退钱的相扑票,150块(/250块/500块/1000块)。到了9月20日,狂风大作,天降大雪,开车去危险,走路嫌路远,打的去没车。您再给个您一定去看肉搏的概率(0到100)吧。
如果您的答案对A/B 都差不多,恭喜您,您是真正的理性人,看问题直奔核心。实际结果是大部分人都认为在B情况下自己去看的概率高于在A情况下。票钱越高,去看的概率越大。
再举个简单的例子:追女孩子。您老花了不少时间金钱和精力,最后泡上了,要更进一步了。嘿,俺指的是婚姻。您的结婚选择和您花了多少时间金钱和精力没多大关系。(可以返还的贵重礼物当然不在此类)换句话说,您(或者她)决定结婚或者分手不取决于过去发生的这些费用,而取决于其他因素。但是俺们常常听到看到这样的对白:“小w,放手吧,她不适合你。”“狗日的,俺们谈了八年呀!我为她花了好几万,我不能就这样让她离开!”这样的对话,就是经济学家们所讨厌的,卡勒曼他们想听到的。
又有多少人发现自己买了舍不得的吃的菜象龙虾啥的(俺们这里金贵得紧)坏了,毅然倒掉的?过食伤胃的道理谁都懂,但是又有几个人吃自助餐是吃饱刚刚好就买单走人的?多少人出国留学读书毕业后发现自己专业难找工作能够毅然转行的? 还有,多少人 开车时走错路能马上掉头的(当然是合乎交规的)?很多人都唧唧歪歪一会后才不情愿的采取行动。
回本作用杀伤力最大的战场是金融股票市场了。金融股票俺不太熟,说一小点吧。股票证卷以及各种金融产品的交易员,如果不能正确认识和采用止损策略,反而执意要弥补无可弥补的损失的话,最终的结果就糟的不能再糟了。从巴林银行的里森到中国航油的陈久霖,同样的开端,同样的轨迹,同样的结局。普通小股民也跑不掉。当股票狂跌时惜售,心里指望哪天能涨回来,结果被牢牢套住,还安慰自己,账面损失不大。这回本作用就是一把不见血的刀,干掉了多少英雄好汉!
此外,企业投资大项目通常也没有表现出应有的理性,而常常被回本作用给抓住。有好多研究关于企业投资决策失误的,都是项目开始后发现不对头,但是只能追加投资硬着头皮走到黑了。比如说协和号飞机,开始研究后就发现商业化成本太高,但是没办法,最后飞机还是上天了。
回本作用对少数从钓鱼工程中得利的人那简直是福音:这世界上还真有送了一次钱再送一次的“好人”。比如说河里的地主他们老家的干部。当地主要修路时,俺相信这回本作用对他有用的。
个人的回本作用可以用loss aversion 来解释,前面有过解释,这里就不多说了.咱中国人还要另外加上一个反对浪费的理由。企业的回本作用可以用个人问责制度来解释。当决策者面对沉积成本决定撤出时,这就清清楚楚的意味着损失,那么决策者必须为此负责。但是,如果追加投资,嘿嘿,头儿,胜负未定呀,俺们一直在努力。这样决策者还能撑上一阵,也许有翻本的机会也未可知。(当然最后是企业倒了大霉)。
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🙂您老下河里一个月就有2万多分了 1 老马丁 字44 2007-07-19 04:51:21
🙂这不是在认证之前赶快捞宝么 橡树村 字32 2007-07-19 04:57:41
🙂谢谢。 老马丁 字106 2007-07-18 13:17:47
🙂震撼经济学的行为学研究(七)相关研究 续2
😄逝者不可追? 渡泸 字0 2007-07-23 07:19:46
🙂谢谢老马丁啊~~这一系列让我又开眼了~~~ 1 一无所之 字105 2007-07-19 08:15:01
🙂看来写得还不够好 1 老马丁 字42 2007-07-19 19:22:04
😄只想到一句劝人放弃回本的 1 钟山 字20 2007-07-18 07:25:36