主题:【量化看股】[辽宁成大]三季报简析 -- 老拙
对于[辽宁成大]这样的券商股,我们希望它的主营业务与投资收益同样快速增长,由于我们比较肯定广发证券业绩能够高增长,所以读季报的重点就是看它的主营业务增长情况。
首先,我们定义:主营业务利润=利润总额-投资收益
2007年前三季度,公司主营业务利润为23513万元,同比2006年前三季度(13487万元)增长73%。2007年以来,主营业务利润逐季加速增长:
季度 主营利润 环比增长率
1-3月 4298
4-6月 6794 58%
7-9月 13482 98%
[辽宁成大]持有广发证券25.941%,[吉林熬东]持有27.14%。[辽宁成大]比[吉林傲东]少1.2%。但是,由于[吉林傲东]的主营业务利润同比不增长,所以与2006年前三季度相比,[辽宁成大]净利润增长了151241万元,[吉林傲东]增长了147027万元,[辽宁成大]的净利润比[吉林傲东]多增长4214万元。主要原因,就是[辽宁成大]的主营业务成长性比[吉林傲东]好得多。
如果我们按第三季度每股收益加上前三季度每股收益,简单预测07年EPS,则:
[辽宁成大]07年EPS为2.8元,前收盘59.18元,07动态PE为21倍,
[吉林傲东]07年EPS为4.1元,前收盘86.00元,07动态PE也是21倍。
但由于[辽宁成大]主营业务利润成长性大大好于[吉林傲东],所以实盘选择[辽宁成大]。
我们把[辽宁成大]进入实盘的“四项基本原则”简述如下:
第一,动态PE21倍,是沪深300平均动态PE的50%左右,位于医药和金融行业最低;
第二,证券行业持续高成长,自营医药业务也在持续高成长;
第三,未来广发证券必定上市,将大大地提高公司的价值;
第四,证券行业和医药行业都是国家政策大力支持发展的行业。
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🙂【量化看股】[辽宁成大]三季报简析
🙂今天卖掉中国人寿,换了两手成大 天涯无涯 字20 2007-11-08 00:35:17
🙂明天再下跌,就得卖北京银行了 天涯无涯 字0 2007-11-08 00:38:13
🙂昨天54.0进了一手, 被套了 请我吃饭 字50 2007-11-07 20:07:51
🙂呵呵,你的民生还在吗? 林小蒸 字95 2007-11-07 20:26:55
🙂还在, 占了我85%的仓位 请我吃饭 字41 2007-11-07 20:33:01
🙂11月02号的topview图 开拖拉机兜风 字22 2007-11-03 09:04:32
🙂你要先把图片上传到你的博客,然后在帖子里面提供连接 罗博 字0 2007-11-04 06:23:05