主题：闲话风险之摩根黑手党 -- 厚坤

早在次贷爆发前一年，我参加一次会议的时候就有一位老绅士指出：非对称性的市场震荡（asymmetric shock）是造成社会财富流失的主要原因，他无法理解CDS和CDO滥觞的现象，因为两者无疑加剧了非对称性。

后果可想而知，年轻一代的金融精英们带着看老恐龙的眼光而不屑回答他的指摘。

投行里的普遍现象是，哪管死后洪水滔天，因此交易员们不断PV未来的收益，换取今年丰厚的奖金，全不顾这未来的“收益”中，大部分实际是风险的补偿，必须存留起来以备“比索事件”的发生。

做投行的心里都清楚，发财的永远是投行里的人，投资投行的长远看都是loser：破产了的投行，银行家们可以改换门庭，股东的损失是永远无法补偿的。所以我一直不明白雷曼的员工身为局内人为什么持有公司30%的股份？