主题：【原创】曙光初显，沙里淘金 -- 大众河蟹

进入2009年，全世界的熊市虽然令股指继续在低位徘徊，但终于迎来了一丝曙光，“好”公司不再创新低了，另外中小股票outperform蓝筹，这是熊市里市场总供求不乐观的情况下，系统自动疗伤的必然。

所以2009的选股策略应该是

1，公司的质量（竞争力）

2，高速成长

3，便宜

抛砖引玉

日本，最能和来自不断成长的中国制造业绝缘的企业：佳能（CAJ)，在什么都贬值的今天，佳能的相机镜头居然能保值。

美国，半导体还是先行指标，不像迪斯尼之类，依赖负债累累的美国消费者，同时是一个不用leverage就能充分grow的行业，而且仍然充满了美国人的个人英雄主义，尤其是新总统的新能源计划：AMAT仍然是皇冠上的明珠，很可能是solar淘金潮中那个卖铁锹的。

欧洲，基本建设是未来几年的重点，欧洲和美国的电网改造更是焦点，ABB所处行业地位最佳。本来还有西门子（SI)，但其贿赂门不知还有什么猫腻。

中国，国营企业大而不强，民营又弱不经风。首选应该是华为，可惜不是上市公司。大胆选一个明日之星：迈瑞医疗（MR)。之所以把迈瑞和佳能并列，因为它虽然历史不长，但也是world play，前几年在欧美市场的增长甚至超过中国本土，是真正高科技中国制造的典范。随着中国新农村乡村医院和社区医疗的大规模建设，一个在国外战胜通用电气和西门子的公司，在国内的竞争力可见一斑。另外医疗器械销售的特点，也决定了该行业的马太效应，搞定一个渠道，下面5种，10种产品全看你的技术能力了。

最后再说说便宜，实业创业是最好的一面镜子。

高科技创业对大多数人不合适，国内互联网以来最热的是连锁加盟。如家（HMIN)市值小于20亿人民币，手里现金和负债差不多，500家店（每店100间房），平均400万一个店，现在加盟的费用差不多要翻倍（不要在北京上海），还要每年收入提成。很显然开店不如直接买如家股票。

2007年国内很多小老板去东南亚买地种树。香港市场上的3938，亚洲最大的木材出口商（主要供应日本，中国，印度），市值才15亿人民币，甚至少于其2007年IPO筹到手上的cash，负债基本都是流动负债，和inventory,receivable，伐木机械等资产抵掉，400万公顷的森林都是白送，东南亚最便宜柬埔寨的地也赶不上这个。香港市场上净资产打几折的公司很多，但business solid的也不是那么容易找。木材生意的好处是经济危机过后，人们（尤其亚洲人民）还是喜欢木头不是，森林也不会因为经济危机闲着，每年8%照长不务。另外的hype是，如果将来碳排放交易真成一个国际大市场（本人深信不疑），大家会发疯似地去抢森林的。