主题：【原创】决定世界格局的两个平淡公式 -- 种植园土

Vega（ν）：衡量波动性变动时，期权价格的变化幅度。

Theta（θ）是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。

对于期权持有方而言，Vega值始终大于零，Theta始终小于0.

（1）当系统发生急剧变化，系统风险有待释放之时，避免任何结盟或利益交换总的来说有利。因为Vega带来的价值远大于Theta。这次王副总、陈总长无功而返对国家是有利的。

用西方法律理论解释，偏离2011年初制定的中美合作框架符合Richard Posner所说的有效率违约（Efficient Breach）。

（2）现实中的期权是美式期权，是path dependent。用black-shole并不贴切，实则用若干binormial来累加模拟还更合适些。

附带说一点，理解交易成本最小化，关键在于如何理解双边行为。但目前不适合讲得太多。