主题：【原创】第11章　人民币国际化之路，路在何方？ -- 水管子

2．俄美之战——争夺石油定价权

俄罗斯地大物博，拥有丰富的自然资源，自然资源出口占了俄罗斯出口产品总量的大约85%。在自然资源中尤其以石油和天然气最为重要，目前俄罗斯已经超过沙特阿拉伯成为全球最大的石油和天然气出口国。石油和天然气提供了俄罗斯60%的预算收入，毫不夸张地说石油价格的高低决定了俄罗斯经济的好坏，甚至在一定程度上能够影响俄罗斯的社会安定和政治局势。

前苏联的解体就与石油价格被美国操纵密切相关。1990年10月，油价还在37美元／桶的高位，但仅仅四个月后，油价就跌到了17美元／桶，暴跌了55%。石油价格暴跌导致了前苏联的经济崩溃和社会动荡，10个月后，也就是1991年12月25日，戈尔巴乔夫宣布辞职，立国69年的苏联正式划上句号。

1999年12月31日，普京接替辞职的叶利钦出任俄罗斯代总统。2000年3月26日普京当选为俄联邦总统，并于5月7日正式宣誓就职。当时国际油价不到30美元／桶，之后油价一路上涨，俄罗斯经济也在普京的铁腕统治下和油价一起上升。当油价超过100美元／桶之后，许多国家都在为支付高油价倍感吃力，而此时的俄罗斯正在高兴得数着卖石油赚来的美元。但是在高兴之余，俄罗斯也非常清楚石油定价权还牢牢地掌握在美国人手中。纽约商品交易所的NYMEX（The New York Mercantile Exchange）分部是全球最大的能源期货交易市场，原油期货合同、天然气期货合同、取暖油期货合同、汽油期货合同等多种能源期货在这里进行全世界最大规模的交易。其中，NYMEX推出的轻质低硫原油期货合约是目前全世界流动性最大的原油交易平台，因此该合约价格成为全球原油定价的基准价格。

作为产油大国的俄罗斯决定争夺石油定价权。2008年6月6日，俄罗斯国际商品交易所在圣彼得堡成立，普京将俄罗斯混合原油期货 (REBCO)从纽约商品交易所撤走，重新在俄罗斯国际商品交易所挂牌交易，而且全部合约以卢布进行计价和结算，把美元完全撇在一边。而且为了独享石油出口定价权，在成立俄罗斯国际商品交易所时俄政府坚持拒绝美国公司加入。这就拉开了俄罗斯与美国争夺石油定价权的大幕。

对于俄罗斯来说，只是在争夺石油定价权，但对于美国来说，普京的做法不仅威胁到美国的石油定价权，更加威胁到美元霸权，这是美国的核心利益所在。如果石油定价权被夺走了，美元霸权也就被打残废掉一半。这还得了？所以，美国立即展开了反击。

7月，原油价格达到历史最高点147美元，美国反手大肆做空，油价随后就开始暴跌。到年底时就已经跌破了80美元关口（79.36美元），到09年2月油价最低时跌至34 美元。随着原油价格的暴跌，俄罗斯也被拖入了经济危机。

俄罗斯出口的“乌拉尔”牌石油的价格是俄罗斯预测经济增长和预算收入的基础，俄罗斯对油价下跌的风险有清晰评估。“乌拉尔”跌到每桶70美元时，需启动储备基金补充预算收入；跌到60美元时，经常项目出现逆差，预算出现赤字；50美元时，预算赤字超过GDP的1％；40美元时，资本项目顺差难以弥补经常项目逆差，国际收支出现赤字，如果每桶40美元持续两年，俄罗斯经济将面临衰退。

油价暴跌对俄罗斯经济的杀伤力远远超出了他们的预计，2009年俄罗斯的GDP为390161亿卢布，比2008年下降了7.9％！由此可见，俄罗斯为争夺石油定价权付出了多么大的代价！但从另一个角度来看，俄罗斯自建商品交易所，争夺石油定价权对美元霸权造成了多大的威胁！

2004年8月25日，经中国证监会批准，上海期货交易所推出了燃料油期货合约，为中国争夺石油定价权开启了道路。经过六年的发展，上海期货交易所的燃料油期货交易量仅次于纽约商品交易所上市的WTI轻质低硫原油期货和伦敦布伦特原油期货，成为全球第三大能源期货期权品种。

过去，燃料油的定价权在新加坡，中国企业只能以普氏报价作为进口结算参考，只能被动接受新加坡的品质标准。现在，上海燃料油期货市场依托中国巨大的现货市场，形成了反映中国市场供求实际状况的“中国价格”和“中国标准”，在国际市场产生越来越重要的影响。