主题：【讨论】央行：全面放开金融机构贷款利率管制 -- 宁下力

从历史资料和目前掌握的数据来看，一般利率市场化进程开始后，整体银行业的存贷款利率水平普遍有一个先上升后下降的过程：

由于这些国家利率长期处于管制状态，因此大多低于市场水平：

在名义利率方面，15个国家名义利率上升，仅有5个国家名义利率下降。在实际利率方面，17个国家实际利率上升，只有1个国家的实际利率出现下降。

其中：

1、美国在放松管制初期利率上升幅度较大，1978年存贷款名义利率分别为8.2%和9.06%，以后逐步上升，在1981年达到15.91%和18.87%的高峰，同期存贷款实际利率也从1978年的0.6%和1.46%，上升到1981年的5.61%和8.57%，以后开始回落并趋于稳定。

2、韩国在第二阶段利率改革期间，存款名义利率由1993年初的8.5%上升到1996年末的9.81%，实际利率则由3.8%上升到4.91%；贷款名义利率则由8.5%上升到11.1%，实际利率则由3.8%上升到6.2%。

3、台湾地区岛内银行存贷款加权平均名义利率分别从1985年末的5.96%和9.18%上升到1990年末的7.22%和10.5%，但实际利率分别从1985年末的5.99%和9.21%下降到1990年末的3.12%和6.4%。

4、实行利率市场化的拉美国家中，利率上升幅度则很大，波动幅度剧烈，如智利从1976-1982年，存款实际平均利率达到32%，阿根廷1981年存款实际平均利率达到52.57%，但随着通货膨胀的加剧，两国实际存款利率又大幅下降。

5、只有日本则是例外，在利率改革期间，利率变化幅度不大。

在放松利率管制后，虽然存、贷款利率水平都有较大程度上升，但由于竞争加剧，即使初期会出现短暂存贷利差扩大的现象，总体上看利差仍呈现缩小趋势：

1、美国1980-1985年存贷款平均利差为2.17%，1986-1990年则为1.63%，减少了54个基点。

2、日本平均存贷利差由1984年的3.15%收缩到1994年的2.33%，减少了82个基点。

3、台湾岛内银行存贷款加权平均利差在80年代初曾经达到4个百分点左右，但80年代后期则减少到不足3个百分点。

4、韩国在利率市场化改革的第二阶段初期，存贷款利差虽有扩大，随后又逐步收缩，但由于利差不大，收缩幅度较小，1997年存贷款利差为1.06个百分点，比1996年收窄21个基点。

5、拉美国家放松利率管制后，随着物价水平的上升，实际存贷利差则出现扩大趋势。但要注意到拉美国家的银行业处于寡头垄断地位，金融市场不够发达。