主题：西西河沉沦记 -- 给我打钱87405

最重要的一点是，信息流与资金流要分开。

回到文中这个例子，梳理一下我理解的原理：

A，B，C, D 四家公司，分别对应甲乙丙丁四家银行，然后再加上两国的央行。

T0， 中国时间早上9点，当中国A公司支付1亿美元给俄罗斯B公司的时候，中国的甲银行扣除A公司银行账上的人民币，并且在中国的央行登记一条记录，这条记录说明，这些人民币换成了1亿美元（仅仅是记录，甲银行并无在市场上真的兑换1亿美元）同时说明，这些美元是汇给俄罗斯的B公司，他们的银行是俄罗斯的乙银行，收款账号是xxx. 此外，这笔人民币，转到了央行的一个资金池子里，

这一条记录，在9：01，由中国的央行发送给俄罗斯的央行。

T0，中国时间下午3点，俄罗斯的C公司支付6000万美元给中国的D公司，那么俄罗斯的丙银行扣除了C公司账上的卢布（同样不在市场购入美元），同时给俄罗斯央行登记一条记录，说明这些美元是汇给中国的D公司，收款银行是D银行，账号是yyy。C公司的卢布，则转到俄罗斯央行的一个资金池里。

中国时间下午3:01分，中国央行收到了俄罗斯央行发过来的这条记录。

注意，到目前为止，仅仅是两国的信息交流，并无美元流动。

到了T0 中国时间晚上11点，两国央行开始对账，今天全天就两笔交易，算下来，中国只欠俄罗斯4000万美元，于是中国央行就去外汇市场购买4000万美元 （注意，账上有价值1亿美元的人民币，不用全买）走传统渠道，把4000万美元汇给俄罗斯央行。

T1， 中国时间早上9点，中国央行的账上只剩下价值6000万美元的人民币了，根据T0 下午3点的记录，这笔钱是属于D公司的，于是中国央行跟丁银行结算清楚。

T1，俄罗斯时间早上9点，此时俄罗斯银行账上，已经有了4000万美元与价值6000万美元的卢布，根据T0 9：01分的记录，这笔钱是属于B公司的，然后俄罗斯央行就会跟乙银行结算。

这样看的话，两笔交易，也就只需4000万美元的买卖就能搞定。如果当天有多笔交易的话，减少的美元买卖，就是指数级的减少了。

当然实际操作会复杂很多，也不一定是央行出面，例如，中国可能用的银联，俄罗斯可能用的是类似的金融机构，但大致的原理应该就是这样。此外，考虑到汇率的波动，双方的机构肯定会有对冲的操作，这里就忽略了。